Прикордонні ринки

Що таке прикордонні ринки?

Прикордонні ринки – менш розвинені ринки капіталу в країнах, що розвиваються. Прикордонний ринок – це країна, яка є більш заснованою, ніж найменш розвинені країни (НРС), але все ж менш заснована, ніж ринки, що розвиваються, оскільки вона занадто мала, несе занадто великий ризик або надто неліквідна, щоб вважати її ринком, що розвивається. Прикордонні ринки також відомі як “ринки, що виникають”.

Термін “прикордонні ринки” був введений у 1992 році Фарідою Хамбатою з Міжнародної фінансової корпорації. Хоча вони менші, менш доступні та дещо ризикованіші, ніж більш усталені ринки, прикордонні ринки все ще можна інвестувати. Вони вважаються бажаними для інвесторів, які шукають значну довгострокову віддачу, оскільки ці ринки можуть рости набагато стабільнішими та стабільнішими протягом десятиліть. Однак також можливо, щоб більш усталений ринок, що формується, регресував до статусу прикордонного ринку, тому інвестиції на ці ринки все ще є ризикованими.

Як працюють прикордонні ринки

Інвестори переслідують прикордонні ринки акцій, що розвиваються, або ті, що виникають до того, щоб шукати потенційно високу віддачу. Оскільки багато прикордонних ринків не мають розвинених фондових ринків, інвестиції часто є приватними або прямими у стартапи та інфраструктуру. Незважаючи на те, що можна досягти значних результатів від інвестування на прикордонні ринки, інвестори також повинні приймати вищі ризики, ніж, наприклад, у Сполучених Штатах або Європі (чи будь-якій іншій із країн G7).

Деякі з ризиків, з якими стикаються інвестори на прикордонних ринках, – це політична нестабільність, погана ліквідність, неналежне регулювання, неякісна фінансова звітність та значні коливання валютних курсів. Крім того, багато ринків надмірно залежать від нестабільних товарів.

Прикордонні ринки та менш розвинені країни

Прикордонні ринки випереджають менш розвинені країни, хоча подібні ризики можуть застосовуватися і для інвесторів. В даний час ООН перелічує 47 менш розвинених країн, які стикаються зі значними структурними проблемами сталого зростання. Сюди входить надзвичайна вразливість до економічних та екологічних потрясінь. Це призводить до того, що НРС можуть отримати доступ до конкретних заходів міжнародної підтримки та фінансової допомоги, недоступних для більш розвинених країн.

Секретаріат CDP DPAD / DESA регулярно перевіряє статус НРС, щоб визначити, чи і коли вони закінчать цю категорію. Наприклад, у березні 2018 року Комітет з питань політики розвитку (CDP) оголосив свою рекомендацію, що країни Бутану, Кірібаті, Сан-Томе і Принсіпі та Соломонових островів повинні вийти з категорії НРС.

Прикордонні ринки та управління портфелем

Прикордонні ринкові інвестиції можуть мати низьку кореляцію з розвинутими ринками, а отже, можуть забезпечити додаткову диверсифікацію портфеля акцій. При управлінні портфелем інвестори повинні збалансувати сили, слабкі сторони, можливості та загрози певного вибору, роблячи компроміси та роблячи ставки серед боргу, власного капіталу, внутрішнього, міжнародного, зростання та безпечніших варіантів.

Важливо максимізувати прибутковість портфеля, враховуючи апетит інвестора до ризику. Додавання інвестицій на прикордонні ринки до портфеля не завжди підходить певним інвесторам. Ті, хто шукає стабільності, безпеки та / або стабільних потоків доходу, можуть уникати ставок з високим ризиком у цих сферах. Однак якщо у вас є апетит і ризик (тобто ви можете протистояти втратам у своєму портфелі), розподіл невеликої частини ваших активів на прикордонні ринки може виявитися плідним та створити новий виклик.