Інкубація

Що таке інкубація?

Інкубація – це пробний процес, при якому фондова компанія управляє єдиним фондом або групою фондів приватно із власним капіталом або капіталом службовців з метою перевірки експлуатаційних характеристик фонду. Кошти, випробувані в інкубації, відомі як інкубовані кошти.

Пояснена інкубація

Інкубація – це звичайна практика, яка використовується як компаніями взаємного фонду, так і хедж-фондами для оцінки попиту та експлуатаційних характеристик потенційного нового фонду.

Інкубаційні стратегії

Інвестиційні компанії можуть використовувати процес інкубаційного випробування для тестування окремого фонду або групи фондів. Своє рішення про створення фонду фонд-компанія буде базувати на ряді міркувань. У разі використання декількох фондів в інкубації, він може забезпечити фінансування та ресурси лише для одного нового фонду.

Тестування коштів в інкубації дозволяє компанії зробити невеликі інвестиції, які можуть заощадити їм гроші в довгостроковій перспективі, якщо вони вважають, що фонд є збитковим. Фонди інкубації, як правило, відкриті для працівників компанії та членів сім’ї, при цьому компанія часто також інвестує насіннєвий капітал.

Міркування щодо інкубації

Запуск фонду в інкубації дозволяє компанії контролювати його на етапі тесту, спостерігаючи за численними характеристиками. Основні міркування щодо фонду можуть включати трансакційні витрати та складність торгівлі. Інші фактори включатимуть попит з боку інвесторів, інтерес з боку потенційних дистриб’юторів та посередників, загальні операційні витрати фонду та керівну групу, необхідну для комплексного управління фондом. У деяких випадках компанія може обрати ідентифікацію субконсультанта фонду, якщо вона не має необхідного досвіду з внутрішнього боку.

Запуски громадського фонду

Якщо компанія виявить, що її інкубаційний період виявився успішним для фонду, наступний етап включатиме підготовку та оголошення публічного запуску. Якщо він тестує групу фондів, він може продовжити роботу з фондом, який найкраще працює для запуску.

Запуски нових зареєстрованих фондів вимагають великої кількості ретельної перевірки та реєстраційної документації. Вони також зазвичай супроводжуються характерними стосунками з розподільниками фондів та платформами фінансових радників. Багато фондів пропонуватимуть нижчі комісії протягом перших кількох років після їх запуску. Ці збори є результатом відмови та знижок, які компанія визначила на етапі інкубації або попереднього запуску. Відмови та знижки можуть підтримуватися як початковим капіталом від фонду, так і знижками від постачальників послуг.

Розкриття інформації

Компанія може оперувати коштами в інкубації без обмежень. Ці кошти не повинні розкривати свій статус інкубованого фонду в реєстраційних документах. Це залишає інкубаційні випробування та інкубовані кошти як приватні тестові інвестиції, загальновідомі та аналізовані лише фондовою компанією.

У деяких випадках фондова компанія може повідомляти деталі пробного періоду інкубації, а результати інкубації слугують попередніми очікуваннями щодо фонду. Інвестори завжди повинні бути обережними щодо гіпотетичних інвестиційних показників, оскільки вони можуть не враховувати всі витрати на управління фондом на публічному ринку.