Метод компенсації

Що таке метод компенсації?

Метод компенсації обчислює виплати за припинення, коли своп закінчується достроково і власник приймає пропозицію передоплати.

Розуміння методу компенсації

Термін відшкодування означає захист від відповідальності. Застереження про відшкодування шкоди поширені в більшості угод і схожі на відмову від відповідальності, але вони, як правило, є більш конкретними у своїх формулюваннях. Метод компенсації вимагає від винного контрагента компенсувати відповідальному контрагенту всі збитки та збитки, спричинені достроковим припиненням контракту.

Цей метод був загальним, коли вперше розроблялися свопи, але вважався неефективним, оскільки насправді не визначав кількісно або описував, як кількісно оцінити ці збитки та збитки від передчасно припиненого свопу. На сьогоднішній день “метод вартості угоди”, який базується на умовах та процентних ставках, доступних для заміни своп, є найбільш широко застосовуваним методом розрахунку виплат за припинення. Іншою, менш поширеною альтернативою є метод формули.

Своп – це угода, укладена між двома контрагентами щодо обміну грошовими потоками (наприклад, фіксованими для плаваючого) разом із базовими валютами або іншими цінними паперами, такими як товари, що припиняються на заздалегідь визначену дату в майбутньому. Договір свопу може бути розірваний достроково, якщо у будь-якого контрагента трапляється пункті припинення свопу.

Спочатку метод компенсації застосовувався для одержання цілого контрагента, який зазнав збитків внаслідок того, як інший контрагент достроково розірвав угоду про своп. Відповідно до цього методу сторона, яка винила (припиняє), повинна компенсувати (відшкодувати) всю втрату, яку зазнала інша сторона через дострокове припинення.

Однак, оскільки невідомо, скільки саме грошей ця сторона в кінцевому підсумку втратить, як явно, так і з точки зору альтернативних витрат, було запроваджено метод формули, який встановлював би чітку методологію для отримання суми компенсації, а не як спеціальна таблиця.

Тим не менше, метод формули був сам замінений на більш часто використовуваний метод значення згоди, який замінює нестандартизовану формулу для обчислення збитків простою метрикою, яка є вартістю вступу в обмінний обмін. Замін заміни передбачає нову угоду про своп, яку потерпілий контрагент повинен був би укласти, щоб відновити початкову позицію свопу.

Однак, оскільки ціни свопу змінюються з часом, і коли процентні ставки та інші фактори коливаються, договір заміни може мати інші умови та ринкову ціну, ніж оригінальний своп. Ця різниця у вартості, щоб укласти нову угоду з іншим контрагентом, є значенням угоди та повинна відшкодувати шкоду, яка зазнала шкоди.