Визначення базового активу

Що таке основний актив

Базовий актив – це фінансові активи, на яких  базується ціна похідного інструмента. Опціони  є прикладом похідної. Похідний фінансовий інструмент – це фінансовий інструмент, вартість якого базується на іншому активі. 

Основи базового активу

Базові активи надають похідним інструментам їх вартість. Наприклад, опціон на акції XYZ надає власнику права купувати або продавати XYZ за  ціною страйку  аж до закінчення терміну дії. Базовим активом опціону є акції XYZ.

Базовий актив може бути використаний для ідентифікації предмета в рамках угоди, що надає вартість контракту. Базовий актив підтримує цінні папери, залучені в угоді, які залучені сторони погоджуються обмінювати як частину деривативного контракту.

Розуміння похідних контрактів

Ціна опціону або ф’ючерсного контракту визначається з ціни базового активу. В опціонному контракті автор  повинен або придбати, або продати базовий актив покупцеві в зазначену дату за узгодженою ціною. Покупець не зобов’язаний купувати базовий актив, але він може реалізувати своє право, якщо вирішить це зробити. Якщо термін дії опціону закінчується, а базовий актив не рухався настільки сприятливо, щоб здійснити опціон корисним, покупець може дати термін дії опціону втратити суму, яку він заплатив за опціон.

Ф’ючерси – це зобов’язання перед покупцем і продавцем. Продавець майбутнього погоджується надати базовий актив після закінчення терміну дії, а покупець договору погоджується придбати базовий актив після закінчення терміну дії. Ціна, яку вони отримують і платять відповідно, це ціна, за якою вони уклали ф’ючерсний контракт. Більшість ф’ючерсних трейдерів закривають свої позиції до закінчення терміну дії, оскільки роздрібні торговці та хедж-фонди не потребують фізичного володіння барелями нафти, наприклад. Але вони можуть купити або продати контракт за однією ціною, і якщо він сприятливо рухається, вони можуть вийти з торгівлі і таким чином отримати прибуток. Ф’ючерси є похідним інструментом, оскільки ціна ф’ючерсного контракту на нафту заснована на русі цін на нафту, наприклад.