Ф’ючерси
Що таке майбутнє?
Ф’ючерси – це похідні фінансові контракти, які зобов’язують сторони здійснити операцію з активом заздалегідь визначеною датою та ціною в майбутньому. Покупець повинен придбати або продавець повинен продати базовий актив за встановленою ціною, незалежно від поточної ринкової ціни на дату закінчення терміну дії.
До базових активів належать фізичні товари чи інші фінансові інструменти. Ф’ючерсні контракти деталізують кількість базового активу та стандартизовані для полегшення торгівлі на ф’ючерсній біржі. Ф’ючерси можна використовувати для хеджування чи спекуляції торгівлею.
Ключові винос
- Ф’ючерси – це похідні фінансові контракти, які зобов’язують покупця придбати актив або продавця продати актив заздалегідь визначеною датою в майбутньому та встановленою ціною.
- Ф’ючерсний контракт дозволяє інвестору спекулювати на напрямі цінних паперів, товару чи фінансового інструменту.
- Ф’ючерси використовуються для хеджування руху ціни базового активу, щоб допомогти запобігти втратам від несприятливих змін ціни.
Розуміння майбутнього
Ф’ючерси, які також називають ф’ючерсними контрактами, дозволяють трейдерам фіксувати ціну базового активу чи товару. Ці контракти мають термін дії та встановлюють ціни, які відомі заздалегідь. Ф’ючерси визначаються за місяцем їх закінчення. Наприклад, у грудні закінчується грудневий ф’ючерсний контракт на золото.
Трейдери та інвестори використовують термін “ф’ючерси” стосовно загального класу активів.Однак існує багато видів ф’ючерсних контрактів, доступних для торгівлі, включаючи:
- Товарні ф’ючерси, такі як сира нафта, природний газ, кукурудза та пшениця
- Ф’ючерси на фондові індекси, такі як індекс S&P 500
- Валютні ф’ючерси, включаючи євро та британський фунт
- Ф’ючерси на дорогоцінні метали на золото та срібло
- Ф’ючерси на казначейство США на облігації та інші товари
Важливо відзначити опціони за американським зразком дають власнику права (але не зобов’язання) купувати або продавати базовий актив у будь-який час до закінчення терміну дії контракту; з європейськими опціонами ви можете здійснювати лише після закінчення терміну дії, але не обов’язково користуватися цим правом. З іншого боку, покупець ф’ючерсного контракту зобов’язаний заволодіти базовим товаром (або грошовим еквівалентом) під час закінчення терміну дії, а не будь-коли раніше. Покупець ф’ючерсного контракту може продати свою позицію в будь-який час до закінчення терміну дії та звільнитися від своїх зобов’язань. Таким чином, покупці опціонів та ф’ючерсних контрактів отримують вигоду із закриття позиції власника важеля до дати закінчення терміну дії.
Плюси
-
Інвестори можуть використовувати ф’ючерсні контракти, щоб спекулювати напрямком ціни базового активу.
-
Компанії можуть хеджувати ціну на свою сировину або продукцію, яку вони продають, щоб захистити від несприятливого руху цін.
-
Ф’ючерсні контракти можуть вимагати лише депозиту частки суми контракту у брокера.
Мінуси
-
Інвестори мають ризик втратити більше початкової суми маржі, оскільки ф’ючерси використовують важелі впливу.
-
Інвестування у ф’ючерсний контракт може призвести до того, що компанія, яка хеджується, втратить сприятливий рух цін.
-
Маржа може бути двосічним мечем, тобто прибавка посилюється, але також і втрати.