Інвестиційний горизонт

Що таке інвестиційний горизонт?

Інвестиційний горизонт – це термін, що використовується для опису загальної тривалості часу, який інвестор очікує мати цінний папір або портфель.

Основи інвестиційного горизонту

Інвестиційні горизонти можуть варіюватися від короткотермінових, що тривають лише кілька днів, до набагато більш довгострокових, які можуть охоплювати десятиліття. Наприклад, молодий спеціаліст із планом 401 (k) мав би інвестиційний горизонт, який охоплював би десятки років. Однак казначейський департамент корпорації може мати інвестиційний горизонт, який триває лише кілька днів.

Насправді, деякі торгові стратегії, особливо ті, що базуються на технічному аналізі, можуть використовувати інвестиційні горизонти днів, годин чи навіть хвилин.

Тривалість інвестиційного горизонту часто визначає, наскільки ризику піддається інвестор і які потреби в доходах. Як правило, коли портфелі мають коротший інвестиційний горизонт, це означає, що інвестори готові брати на себе менше ризику. Коли інвестори будують інвестиційний портфель, встановлення інвестиційного горизонту є одним із перших кроків, який їм потрібно зробити.

Інвестиційні горизонти та побудова портфеля

Коли інвестори мають довший горизонт інвестицій, вони можуть взяти на себе більший ризик, оскільки ринок має багато років, щоб відновитись у випадку відступу. Наприклад, інвестор з інвестиційним горизонтом 30 років, як правило, більшу частину своїх активів розподіляє на акції.

Крім того, інвестор з тривалим часовим горизонтом може інвестувати свої активи в такі, що вважаються більш ризикованими типами акцій, такі як акції із середньою та малою капіталізацією. Ці типи акцій або класи суб-активів, як правило, демонструють набагато більші коливання цін протягом коротких періодів часу, ніж акції з великою капіталізацією, оскільки вони, як правило, менш усталені та більш сприйнятливі до зовнішніх економічних сил.

Таким чином, хоча вони можуть бути ризикованими для інвесторів з більш короткими горизонтами інвестування, ці короткострокові коливання практично не впливають на інвесторів, які прагнуть утримувати ці акції протягом наступних 30 років.

Інвестори коригують свій портфель у міру скорочення інвестиційного горизонту, як правило, у напрямку зменшення рівня ризику портфеля. Наприклад, більшість пенсійних портфелів зменшують свою експозицію до акцій та збільшують свої активи з фіксованим доходом, коли вони наближаються до виходу на пенсію. Інвестиції з фіксованим доходом, як правило, забезпечують нижчу потенційну прибутковість у довгостроковій перспективі щодо запасів, але вони додають стабільності вартості портфеля, оскільки зазвичай вони відчувають менш виражені короткострокові коливання цін.

Приклад інвестиційного горизонту

Керол 30 років і працює інженером-програмістом. Вона має довгостроковий інвестиційний горизонт і не схильна до ризику. Отже, вона інвестує свої заощадження в будинок та цінні папери з фіксованим доходом, які дозрівають протягом наступних 30 років.