Провідний показник

Що є провідним показником?

Провідним показником є ​​будь-яка вимірювана або спостережувана змінна, що представляє інтерес, яка передбачає зміну або рух в іншому ряді даних, процесі, тенденції чи іншому цікавому явищі до того, як воно відбудеться. Провідні економічні показники використовуються для прогнозування змін до того, як решта економіки почне рухатися в певному напрямку та допоможе спостерігачам ринку та політикам прогнозувати значні зміни в економіці.

Провідні показники можуть бути корисними для прогнозування часу, величини та тривалості майбутніх економічних та ділових умов. Провідний показник може бути протиставлений показнику відставання.

Розуміння провідних показників

Провідні показники повинні бути вимірюваними, щоб натякати, куди рухається економіка далі. Інвестори використовують ці показники для орієнтування своїх інвестиційних стратегій, оскільки вони передбачають майбутні ринкові умови. Політики та центральні банкіри використовують їх при встановленні фіскальної чи монетарної політики. Підприємства використовують їх для прийняття стратегічних рішень, передбачаючи, як майбутні економічні умови можуть вплинути на ринки та доходи.

Провідні показники часто базуються на сукупних даних, зібраних поважними джерелами, та орієнтованих на конкретні аспекти економіки. Наприклад, економісти уважно спостерігають за індексом менеджерів із закупівель (PMI), щоб передбачити зростання валового внутрішнього продукту (ВВП) країни через зміни попиту на матеріали корпорацій.

Натомість замовлення товарів тривалого користування базуються на щомісячному опитуванні промислових виробників. Він спеціально вимірює стан здоров’я сектору товарів тривалого користування. Так само багато людей вважають Індекс споживчих настроїв (ІСН) одним із найбільш точних провідних показників. Цей індекс опитує споживачів про їхнє власне сприйняття та ставлення до економіки та куди вона рухається.

Провідні показники для інвесторів

Багато інвесторів звертатимуть увагу на ті самі провідні показники, що і економісти, але вони, як правило, зосереджуються на тих показниках, які безпосередньо пов’язані з фондовим ринком. 

Одним із прикладів провідного показника зацікавленості інвесторів є кількість заяв про безробіття. Міністерство праці США щотижня надає звіт про кількість заяв про безробіття як показник стану здоров’я економіки. Зростання вимог по безробіттю свідчить про ослаблення економіки, що, ймовірно, матиме негативний вплив на фондовий ринок. Якщо вимоги про безробіття падають, це може свідчити про зростання компаній, що є хорошим показником для фондового ринку. 

Ще одним прикладом є те, що багато учасників ринку розглядають криву дохідності, зокрема, спред між дворічними та 10-річними доходами Казначейства, провідним показником. Це пов’язано з тим, що дворічна врожайність, що перевищує 10-річну, корелювала як з рецесією, так і з короткостроковою нестабільністю ринку.

Провідні показники для бізнесу

Усі підприємства відстежують свої власні підсумки та свої баланси, але дані у цих звітах є показником відставання. Минулі результати діяльності підприємства не обов’язково вказують на те, як він буде діяти в майбутньому. 

Натомість підприємства дивляться на результати діяльності, такі як задоволеність споживачів, як на показники майбутніх доходів, зростання чи прибутку. Наприклад, скарги клієнтів або негативні відгуки в Інтернеті часто вказують на проблеми, пов’язані з виробництвом або послугами, а в деяких галузях можуть сигналізувати про нижчий майбутній дохід. 

Точність провідних показників та спосіб їх використання

Провідні показники не завжди є точними. Однак розгляд кількох провідних показників у поєднанні з іншими типами даних може допомогти надати інформацію про майбутнє здоров’я економіки.

Провідні показники часто стикаються з компромісами між точністю, точністю та часом виконання прогнозу майбутніх подій. Хоча ідеальний провідний показник може точно прогнозувати зміни в економічних тенденціях або результатах бізнесу, у вузькому діапазоні оцінок та протягом тривалого періоду часу, на практиці всі провідні показники демонструють змінні показники за цими вимірами. 

Як гіпотетичний приклад, що стосується економіки США, дані про нові замовлення на капітальні товари можуть подавати наперед попередження про спади в економіці (тривалий час виконання), але історичний час виконання між поворотними точками в капітальних товарах і конкретним цільовим показником такі, як ціни на акції або ВВП, можуть коливатися від 12 до 24 місяців (низька точність), а величина змін в капітальних товарах нових замовлень може не мати жодної послідовної залежності від розміру змін ВВП (неточна, крім як показник строків). Цей показник був би корисним як довгостроковий попереджувальний знак, але не підтримував би точної оцінки часу чи розміру майбутніх тенденцій.

З іншого боку, провідний показник може давати дуже точну та точну інформацію про перелом або тенденцію на ринку чи в економіці, але лише протягом декількох місяців або кварталів. Такий показник міг би забезпечити детальний внесок у оцінку тенденцій, що впливають на ваш бізнес чи інвестиції, але не міг би надавати цю інформацію в достатній час, щоб повною мірою скористатися отриманим розумінням. 

Самі по собі обидва типи провідних показників можуть бути корисними, але жоден з них не дає повного зображення, необхідного для максимізації продуктивності. На практиці це означає, що використання низки різних провідних показників, які є більш-менш точними, точними та перспективними, може надати найкращу можливість скористатися майбутніми тенденціями.