Довгострокове зростання (LTG)

Що означає довгострокове зростання (LTG)?

Довгострокове зростання (LTG) – це інвестиційна стратегія, спрямована на збільшення вартості портфеля протягом багаторічного періоду. Незважаючи на те, що довгострокові відносини стосуються часових горизонтів та індивідуального стилю інвестора, загалом довгострокове зростання має призвести до того, що рівень прибутку на ринку перевищує десять років і більше. Через більш тривалі часові рамки, портфелі довгострокового зростання можуть бути більш агресивними утримувати більший відсоток акцій порівняно з такими продуктами з фіксованим доходом, як облігації. Якщо в середньостроковому збалансованому фонді може бути від 60% до 40%, то у фонді довгострокового зростання може бути 80% акцій та 20% облігацій.

Розуміння довгострокового зростання (LTG)

Довгострокове зростання має робити саме те, про що він говорить, – забезпечувати ріст портфеля з часом. Підвох полягає в тому, що зростання може бути нерівномірним. Довгостроковий портфель зростання може не досягти ринку в перші роки, а потім перевершити пізніше, або навпаки. Це проблема для інвесторів у довгостроковий фонд зростання. Наприклад, навіть якщо фонд забезпечує добрий середній приріст протягом десяти років, результативність з року в рік буде змінюватися. Таким чином, інвестори можуть мати дуже різні результати, залежно від того, коли вони купують у фонді і як довго вони тримаються. Терміни інвестування – це, звичайно, проблема, з якою стикається кожен учасник ринку, а не лише інвестори фонду довгострокового зростання.

Довгострокове зростання (LTG) та інвестування вартості

Основною перевагою довгострокового зростання є те, що короткострокові коливання цін не викликають великого занепокоєння. Подібним чином багато інвесторів, що цінують, орієнтуються на акції з довгостроковим потенціалом зростання, шукаючи компанії, які відносно недорогі мають міцні основи. Потім вони просто чекають, поки вони не збільшаться в ціні, оскільки ринок досягає їх основної сили перед продажем. Індивідуальні інвестори часто отримують вигоду від довгострокової спрямованості на зростання, і це може призвести їх до ціннісних інвестицій як стратегії. Однак довгострокове зростання просто стосується більш тривалого періоду, протягом якого шукається прибутковість, а не конкретного стилю інвестування, як інвестиція у вартість.

Довгострокові фонди з такою ж ймовірністю купують ринок за допомогою різних продуктів індексації, як і шукати недооцінені запаси. Зокрема, вартості інвестицій може бути важко дотримуватися надовго. Незважаючи на те, що інвесторам у фонди довгострокового зростання пропонується розраховувати на пристойну середню прибутковість протягом декількох років, менш терплячі інвестори можуть вільно вилучати кошти, якщо фонд не має періоду блокування те, що зазвичай можна знайти у хедж-фондах або приватних фондах. Якщо типовий фонд довгострокового зростання має занадто багато посередніх років, тоді капітал почне відходити, оскільки інвестори прагнуть кращої прибутковості на ринку. Це може змусити фонд передчасно обрізати запаси до того, як ринкова вартість наздожене внутрішню вартість акцій.