Зробити ринок
Що таке зробити ринок?
Зробити ринок – це дія, за допомогою якої дилер готовий, бажаючий і здатний придбати або продати певний цінний папір за ціновою пропозицією та ціною продажу. Можливість вийти на ринок дозволяє брокерській службі заповнювати замовлення клієнтів з брокерських запасів, що швидше і простіше, ніж заповнення замовлень від інших брокерських компаній або інвесторів.
Ключові винос
- Зробити ринок означає бути готовим торгувати цінними паперами певної групи компаній брокерсько-дилерським фірмам, які є членами певної біржі.
- Менеджери ринку відображають котирування купівлі та продажу гарантованої кількості акцій, приймають замовлення у покупців, а потім продають акції зі свого інвентаря, щоб завершити замовлення.
- Фірми, які займаються ринками, повинні постійно триматися на великих обсягах цінних паперів, щоб вони завжди могли задовольнити попит інвесторів, швидко та за конкурентними цінами.
- Будучи маркет-мейкером, вища толерантність до ризику, ніж звичайний брокер, через необхідність зберігання великих сум цінних паперів у будь-який момент часу.
Розуміння Зробити ринок
Менеджери ринку – це ті, хто створює ринки збуту. Менеджери ринку – це “учасники ринку” або фірми-члени біржі. Вони купують і продають цінні папери за цінами, що відображаються в торговій системі біржі, для власних рахунків – так званих основних торгів – і для рахунків клієнтів – агентських торгів. Менеджери ринку можуть вводити та коригувати котирування для купівлі чи продажу, вводити та виконувати замовлення та очищати ці замовлення.
Менеджери ринку існують за правилами, створеними фондовими біржами, затвердженими регулятором цінних паперів. У США Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) є головним регулятором бірж. Права та обов’язки маркет-мейкера залежать від біржі та ринку в межах біржі, наприклад, акції та опціони.
Короткий огляд
Маркет-мейкери заробляють гроші шляхом розподілу по кожному цінному папері, який вони покривають – а саме, різниці між ціною пропозиції та ціни; вони також зазвичай беруть з інвесторів плату за користування їх послугами.
Як працює Market Maker
Для того, щоб вийти на ринок, брокерська фірма повинна бути готовою утримувати непропорційно великий обсяг даного цінного паперу, щоб вона могла задовольнити великий обсяг ринкових замовлень за лічені секунди за конкурентними цінами. На відміну від звичайного брокерського обслуговування, будучи маркет-мейкером, необхідна вища толерантність до ризику через високі суми даного цінного папера, які повинен мати маркет-мейкер.
Менеджери ринку сприяють підвищенню ефективності ринку, підтримуючи ринки ліквідними. Щоб забезпечити неупередженість для своїх клієнтів, брокерські фірми, які функціонують як маркет-мейкери, юридично зобов’язані відокремити свою ринкову діяльність від своїх брокерських операцій з продажу.
Короткий огляд
Менеджери ринку згладжують процес торгівлі, полегшуючи інвесторам та трейдерам купівлю та продаж цінних паперів; жодні маркет-мейкери не можуть означати недостатньо транзакцій і недостатньо торгів, щоб тримати процес рівномірним.
Менеджери ринку сприяють ліквідності
Якщо інвестори продають, маркетологи зобов’язані продовжувати купувати, і навпаки. Вони повинні приймати протилежну сторону будь-яких торгів, що проводяться в будь-який момент часу. Таким чином, маркет-мейкери задовольняють ринковий попит на цінні папери та полегшують їх обіг. Наприклад, NASDAQ покладається на маркет-мейкерів у своїй мережі для забезпечення ефективної торгівлі.
Маркет-мейкери отримують прибуток через розповсюдження маркет-мейкера, а не від того, зростає чи знижується цінна книга. Вони повинні купувати або продавати цінні папери відповідно до того, які види торгів проводяться, а не залежно від того, вважають вони, що ціни будуть рости або знижуватися.