Фірма-член
Що таке фірма-член?
Термін фірма-член відноситься до брокерської або фінансової фірми, яка має членство принаймні в одній організованій товарній біржі або іншому виді бірж цінних паперів.Фірми-члени отримують права та привілеї торгувати на біржах, до яких вони належать.Зазвичай членство надається професіоналам фірми індивідуально, а не самому брокерському агентству.
Ключові винос
- Фірми-члени – це компанії, які є членами фондової біржі.
- Членство дозволяє професіоналам фірми здійснювати торги на торговому майданчику біржі.
- Багато бірж цінних паперів є саморегулюючими організаціями, до складу яких входять фірми-члени, які купують місця на біржі.
- Сучасні фірми-члени – це великі фінансові установи, які виступають як маркет-мейкери від імені своїх клієнтів або які торгують за власні портфелі.
Як працюють фірми-члени
Термін фірма-член спочатку використовувався для опису фірм, які придбали місця на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE). Індивідуальні торговці мали би ці місця, що дозволило б їм здійснювати торги з фізичного торгового залу біржі.
Це значення з часом змінювалося. Зараз він включає кілька бірж по всьому світу. Фактично брокери-дилери або брокери стають членами певної біржі, заповнюючи форми та сплачуючи комісію до організації. Заявники повинні відповідати певним нормативним стандартам, щоб отримати кваліфікацію.
Фірми-члени часто відповідають за різноманітну ринкову діяльність, яка покликана забезпечити ліквідність та впорядкованість пошуку цін для всіх торговців. Наприклад, фірмі-члену буде дозволено виконувати замовлення клієнтів або власну торговельну діяльність з метою отримання прибутку, але також буде потрібно вести перелік цінних паперів на користь сторонніх учасників ринку.
В інших випадках фірми-члени надають інші необхідні послуги, наприклад, рекомендують відкрити ціни на цінні папери, що торгуються слабо, або допоможуть зменшити волатильність під час особливих ситуацій, таких як первинне публічне розміщення акцій (IPO) або корпоративні дії.
Особливі міркування
Фірми-члени регулюються Органом регулювання фінансової галузі (FINRA).Організація працює незалежно від уряду, створюючи та застосовуючи правила для брокерських дилерів, брокерів із придбання капіталу та порталів фінансування, зареєстрованих у США.
Згідно з правилом 2Т, організацією-членом, членом або фірмою-членом є компанія, зареєстрована у FINRA.Ця фірма призначає фізичну особу для здійснення операцій для компанії та схвалена NYSE.
Короткий огляд
NYSE розрізняє звичайних маркет-мейкерів та призначених маркет-мейкерів, останні з яких мають більші обов’язки та привілеї. На сьогоднішній день на NYSE існує приблизно 20 призначених маркет-мейкерів та приблизно 150 звичайних маркет-мейкерів.
Реальний приклад фірми-члена
Мабуть, найвідомішим американським членом NYSE є Goldman Sachs ( фахівець або призначений маркет-мейкер (DMM).Компанія, заснована в 1869 році, є однією з найперших членів NYSE, яка вступила в 1896 р.
Фірма є головною силою на американському ринку IPO понад 100 років, завершивши своє перше IPO у 1906 р. Компанія взяла участь у кількох гучних виданнях, включаючи IPO General Motors після банкрутства 2010 р. ( GM ), IPO 2014 року китайського гіганта електронної комерції Alibaba ( BABA ) та Facebook ( FB ), очікувані IPO 2012 року.
Goldman Sachs також займається різноманітною фінансовою діяльністю, крім ринкової, включаючи інвестиційні банкінги, кредитування бізнесу, споживче кредитування, інвестиції в прямі інвестиції та управління інвестиціями. Фірма також бере участь у власній торговій діяльності, включаючи високочастотну торгівлю (HFT).