Товарна біржа
Що таке товарна біржа?
Товарна біржа – це юридична особа, яка визначає та застосовує правила та процедури торгівлі стандартизованими товарними контрактами та супутніми інвестиційними продуктами. Товарна біржа також відноситься до фізичного центру, де відбувається торгівля. Товарний ринок величезний, щодня торгується більше трильйонів доларів.
Трейдери рідко доставляють будь-які фізичні товари через товарну біржу. Натомість вони торгують ф’ючерсними контрактами, коли сторони погоджуються купувати або продавати конкретну кількість товару за узгодженою ціною, незалежно від того, чим він зараз торгує на ринку на заздалегідь визначену дату закінчення терміну дії. Найбільш торгуваним товарним контрактом у майбутньому є сира нафта.
Існує кілька типів сучасних товарних бірж, до яких належать метали, паливо та сільськогосподарські товарні біржі.
Розуміння товарних бірж
Товарні біржі є центральним місцем торгівлі товарами. На товарних ринках почали з торгівлі сільськогосподарською продукцією, таких як кукурудза, пшениця великої рогатої худоби, і свиней в 19 столітті. Чикаго був головним центром такого виду торгівлі завдяки географічному розташуванню поблизу поясу ферм та тому, що він був ключовим транзитним пунктом зі сходу на захід із залізничним доступом. Сучасні товарні ринки торгують багатьма видами інвестиційних механізмів, і їх часто використовують різні інвестори – від товаровиробників до інвестиційних спекулянтів.
Дві найвідоміші товарні біржі в США – це Чиказька товарна біржа (CME) Group та Нью-Йоркська товарна біржа (NYMEX). CME Group є провідним та найрізноманітнішим ринком деривативів, щорічно обробляючи три мільярди контрактів на суму приблизно 1 квадрильйон доларів, тоді як NYMEX є однією з частин групи CME.
Найвідомішою товарною біржею в Європі є Міжконтинентальна біржа (ДВЗ). Подібно до CME та NYMEX, ICE є електронною товарною біржею без фізичного майданчика. У конкурентному середовищі за вартістю електронні біржі стають все більш поширеними. Єдиною фізичною біржею торгівлі товарами, що залишилася в Європі, є Лондонська біржа металів (LME). LME є світовим центром торгівлі промисловими металами – там укладається понад три чверті всього ф’ючерсного бізнесу на кольорові метали.
Короткий огляд
Переконайтеся, що ви досліджуєте товарний ринок перед торгівлею, щоб переконатися, що є достатня ліквідність. Такі товари, як овес, мало торгуються, тому ціни, як правило, дуже мінливі.
Обмеження товарних бірж
Характер товарних бірж швидко змінюється. Тенденція спрямована на електронну торгівлю і відходить від традиційної відкритої торгівлі, що торгує, коли трейдери зустрічаються віч-на-віч і торгують тим, що відоме як торгова яма. За допомогою відкритої системи протесту торговці обмінюються замовленнями на купівлю та продаж за допомогою ручних та усних сигналів, подібно до аукціону.
Наприклад, у липні 2016 року CME Group закрила торгову площадку для торгівлі товарами NYMEX, останню в своєму роді, адже обсяги енергії та металів, окрім 0,3%, перейшли на комп’ютери. Ріком раніше CME вирішив закрити торговий майданчик у Чикаго, поклавши край 167-річній традиції очної торгівлі на користь повністю електронних торгів.
Ключові винос
- Товарна біржа визначає та застосовує правила та процедури торгівлі стандартизованими товарними контрактами та супутніми інвестиційними продуктами.
- Це також стосується фізичного центру, де відбувається торгівля.
- Дві найвідоміші товарні біржі в США – це Чиказька товарна біржова група та Нью-Йоркська товарна біржа.
- Трейдери рідко приймають поставки фізичних товарів, але торгують ф’ючерсними контрактами, погоджуючись купувати або продавати товари за узгодженою ціною до заздалегідь визначеної дати.
Види товарів
Товар є основним товаром, який є взаємозамінним з іншими товарами того ж типу. Вони, як правило, використовуються у виробництві товарів та послуг.
Ми можемо цього не усвідомлювати, але товари посідають дуже важливе місце в нашому повсякденному житті. Розгляньте бавовна, з якої складається ваш одяг, пиломатеріали, що складають каркас вашого будинку, або навіть метал вашої електроніки.
Далі наведено перелік деяких найбільш торгуваних товарів у світі.
- Сира нафта: Сира нафта – один з найважливіших товарів у світі – це нерафінований нафтопродукт, який зустрічається природним шляхом. З нього виробляють різні продукти, включаючи бензин та нафтохімікати. Ціна на сиру нафту, яку зазвичай повідомляють у США, базується на ф’ючерсній ціні NYMEX. Контракти базуються на 1000 барелів і торгують доларами США за барель. Третій робочий день до 25-го календарного дня місяця, що передує місяцю поставки, є останнім торговим днем сирої нафти.
- Золото: це один з найбільш широко продаваних дорогоцінних металів у світі. Поки інвестори можуть купувати та продавати фізичні товари, торговці, як правило, торгують ф’ючерсними контрактами на золото на товарних біржах. Контракти, як правило, мають розмір 100 тройських унцій і оцінюються в доларах США за тройську унцію. Останній торговий день золотом – це третій останній робочий день місяця поставки.
- Пиломатеріали: Ця галузь має два основних продукти для кінцевих споживачів – хвойні та тверді породи деревини. Хвойна деревина використовується в основному в будівництві, в той час як листяна деревина використовується для виготовлення підлог і меблів, а також для виготовлення панелей та шаф. Контрактні розміри пиломатеріалів, як правило, становлять 110 000 номінальних футових футів і продаються в доларах США за фунт. Робочий день, який безпосередньо передує 16- му календарному дню місяця договору, є останнім торговим днем для пиломатеріалів.
- Природний газ: цей товар використовується для обігріву будинків, сприяє виробленню електроенергії, а також застосовується в комерційній та промисловій промисловості. Контракти на природний газ продають 10000 мільйонів британських теплових одиниць (ммБту). Усі контракти торгуються в доларах США за mmBtu. Останній торговий день місяця природним газом – це три робочі дні до першого дня місяця поставки.
- Бавовна: бавовна є найбільш широко використовуваним волокном у світі. Бавовняні волокна збирають і роблять з них пряжу та інший текстиль для одягу та інших побутових товарів. Бавовняні контракти мають розмір 50 000 фунтів стерлінгів, а торгівля доларами США за фунт. Останній день торгівлі бавовною – це 17 робочих днів з кінця спотового місяця.
Інші товари, що торгують на товарних біржах, включають срібло, платину, рис, цукор, апельсиновий сік, овес, велику рогату худобу, кукурудзу, мідь, какао, сою та каву. Однак це не вичерпний перелік того, що ви можете знайти на біржі.