Брокер
Що таке брокер?
Брокер – це фізична особа або фірма, яка виступає посередником між інвестором та біржею цінних паперів. Оскільки біржі цінних паперів приймають замовлення лише від фізичних осіб або фірм, які є членами цієї біржі, індивідуальні торговці та інвестори потребують послуг членів біржі. Брокери надають цю послугу і отримують компенсацію різними способами, або через комісійні, або збори, або через оплату самої біржі.
Основи брокера
Окрім виконання замовлення клієнтів, брокери можуть надавати інвесторам дослідження, інвестиційні плани та інформацію про ринок. Вони можуть також перехресно продавати інші фінансові продукти та послуги, які пропонує їх брокерська фірма, такі як доступ до приватного клієнта, який пропонує індивідуальні рішення для клієнтів із високою вартістю. Раніше лише заможні могли собі дозволити брокера і отримати доступ до фондового ринку. Онлайн-посередництво спричинило вибух дисконтних брокерів, які дозволяють інвесторам торгувати за нижчою вартістю, але без персональних консультацій.
Ключові винос
- Брокер – це фізична особа або фірма, яка виступає посередником між інвестором та біржею цінних паперів.
- Брокер також може посилатися на роль фірми, коли вона виступає в ролі агента для клієнта і бере з клієнта комісію за свої послуги.
- Брокери зі знижками здійснюють угоди від імені клієнта, але, як правило, не надають інвестиційних порад.
- Брокери з повним спектром послуг надають послуги з виконання, а також індивідуальні інвестиційні консультації та рішення.
- Брокери реєструються у FINRA, тоді як інвестиційні радники реєструються через SEC як RIA.
Знижка проти повного брокера
Брокери зі знижками можуть здійснювати багато видів торгів від імені клієнта, за що вони беруть знижену комісію в межах від 5 до 15 доларів за кожну угоду. Їх низька структура плати заснована на обсязі та менших витратах. Вони не пропонують інвестиційні поради, і брокери зазвичай отримують зарплату, а не комісію. Більшість брокерів зі знижками пропонують торгову платформу в Інтернеті, яка залучає все більшу кількість інвесторів, що направляються самостійно.
Брокери з повним спектром послуг пропонують різноманітні послуги, включаючи дослідження ринку, інвестиційні консультації та планування виходу на пенсію, на додаток до повного спектру інвестиційних продуктів. Для цього інвестори можуть розраховувати на вищі комісійні за свої угоди. Брокери отримують компенсацію від брокерської фірми на основі їх обсягу торгівлі, а також за продаж інвестиційних продуктів. Все більша кількість брокерів пропонує інвестиційні продукти, що базуються на платі, такі як керовані інвестиційні рахунки.
Брокери нерухомості
У галузі нерухомості брокер – це ліцензований фахівець з нерухомості, який, як правило, представляє продавця майна. Обов’язки брокера при роботі на продавця можуть включати:
- Визначення ринкової вартості об’єктів нерухомості.
- Перерахування та реклама нерухомості для продажу.
- Показ майна потенційним покупцям.
- Консультування клієнтів про пропозиції, положень і пов’язаних з цим питань.
- Подання всіх пропозицій продавцю на розгляд.
Нерідкі випадки, коли брокер з нерухомості працює на покупця, і в цьому випадку брокер відповідає за:
- Розташування всіх об’єктів нерухомості у бажаній зоні покупця відсортовано за ціновим діапазоном та критеріями.
- Підготовка первинної пропозиції та угоди про купівлю для покупця, який вирішить зробити пропозицію щодо нерухомості.
- Переговори з продавцем від імені покупця.
- Керування інспекцією майна та ведення переговорів щодо ремонту.
- Допомога покупцю до закриття та заволодіння майном.
Брокерське регулювання
Брокери реєструються в Органі регулювання фінансової галузі (FINRA), органі саморегулювання брокерів-дилерів. Обслуговуючи своїх клієнтів, брокери дотримуються стандартів поведінки, заснованих на ” правилі придатності “, який вимагає наявності обґрунтованих підстав рекомендувати конкретний товар або інвестицію. Друга частина правила, яку зазвичай називають ” знати свого клієнта “, або KYC, стосується кроків, які брокер повинен використовувати для ідентифікації свого клієнта та його цілей заощадження, що допомагає їм встановити обґрунтовані підстави рекомендації. Брокер повинен докласти розумних зусиль для отримання інформації про фінансовий стан клієнта, податковий статус, інвестиційні цілі та іншу інформацію, яка використовується для надання рекомендацій.
Цей стандарт поведінки суттєво відрізняється від стандарту, що застосовується до фінансових радників, зареєстрованих у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) як зареєстрованих інвестиційних радників (RIA). Відповідно до Закону про радників з питань інвестицій 1940 року, АВР дотримуються суворого фідуціарного стандарту, щоб завжди діяти в найкращих інтересах клієнта, забезпечуючи повне розкриття своїх зборів.
Брокери нерухомості в США мають ліцензію кожного штату, а не федерального уряду. Кожна держава має власні закони, що визначають типи відносин, які можуть існувати між клієнтами та брокерами, а також обов’язки брокерів перед клієнтами та представниками громадськості.
Приклад реального світу з брокерами
Є багато компаній, зареєстрованих як брокери у FINRA, хоча деякі можуть використовувати своє позначення брокера для інших цілей, ніж інші. Багато фірм, що займаються продажем власності, зареєстровані як брокери, щоб вони та їх трейдери мали прямий доступ до бірж, однак вони не пропонують брокерські послуги широким клієнтам. Це відрізняється від ролі, яку можуть надавати брокери з повним спектром послуг або знижками.
Брокери з повним спектром послуг, як правило, використовують свою роль посередницької діяльності як допоміжну послугу, доступну для клієнтів з високою вартістю, поряд з багатьма іншими послугами, такими як планування виходу на пенсію або управління активами. Прикладами повного брокера можуть бути пропозиції від такої компанії, як Morgan Stanley або Goldman Sachs, або навіть Bank of America Merrill Lynch. Такі компанії можуть також використовувати свої брокерські послуги від імені себе або корпоративних клієнтів для здійснення великих пакетних торгів.
Інші брокери з повним спектром послуг можуть пропонувати спеціалізовані послуги, включаючи проведення торгів та дослідження. Такі фірми, як Кантор Фіцджеральд, Пайпер Джаффрей, Оппенгеймер та інші. Таких фірм є багато, хоча їх ряди зменшуються внаслідок злиття або вищих витрат на дотримання нормативних актів, таких як закон Додда Франка.
Інші брокери, що пропонують повний спектр послуг, пропонують персоналізовані консультації та спілкування з клієнтами, щоб допомогти управляти багатством та планувати пенсію. До таких фірм належать такі компанії, як Реймонд Джеймс, Едвард Джонс або LPL Financial.
Більші брокерські фірми, як правило, проводять опис акцій, доступних для продажу своїм клієнтам. Вони роблять це, щоб допомогти зменшити витрати за рахунок біржових зборів, але також тому, що це дозволяє їм пропонувати швидкий доступ до акцій, що знаходяться в популярності. Інші брокерські фірми з повним спектром послуг насправді є агентськими брокерами. Це означає, що на відміну від багатьох великих брокерів вони не проводять інвентаризації акцій, але виступають агентами для своїх клієнтів, щоб отримати найкращі торгові рішення.
Наприкінці 2019 року багато дисконтні брокери зробили значний зсув у своїй бізнес-моделі, яка включала нарахування комісійних за деякі або всі їхні операції з акціями. Прикладами деяких брокерів зі знижками є Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers і Robinhood.
Власні торгові фірми, зареєстровані як брокери, можуть не рекламувати свої послуги як брокери, але використовувати свій статус брокера таким чином, що є невід’ємною частиною їхнього бізнесу. Хоча більші банки або фірми можуть мати власні торгові центри у своїй компанії, спеціалізована фірмова фірма, як правило, є порівняно меншою компанією. Прикладами автономних торгових компаній, що належать компанії, є SMB Captial, Jane Street Trading та First New York.