Придатний (Придатність)

Що підходить (придатність)?

Інвестиція повинна відповідати вимогам щодо придатності, викладеним у Правилі 2111 FINRA, перш ніж компанія рекомендуватиме її інвестору. У більшості частин світу фінансові фахівці зобов’язані вжити заходів, які забезпечують відповідність інвестицій клієнту. Наприклад, у США Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) контролює та виконує ці правила. Стандарти придатності не є такими, як довірчі вимоги.

Розуміння придатного (придатність)

Будь-яка фінансова фірма чи фізична особа, що має справу з інвестором, повинна відповісти на запитання: “Чи підходить ця інвестиція для мого клієнта?” Фірма або асоційована особа повинна мати юридично обґрунтовану основу або високий ступінь впевненості у тому, що безпека, яку вони пропонують інвестору, відповідає цілям цього інвестора, таким як толерантність до ризику, як зазначено в їх інвестиційному профілі.

Як фінансові консультанти, так і брокери-дилери повинні виконувати зобов’язання щодо придатності, що означає надання рекомендацій, які відповідають найкращим інтересам основного клієнта. Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) регулює обидва типи фінансових організацій відповідно до стандартів, які вимагають від них надання відповідних рекомендацій своїм клієнтам. Однак брокер, або брокер-дилер, також працює від імені брокерсько-дилерської фірми, саме тому потрібно було визначити концепцію придатності, щоб захистити інвесторів від хижацьких практик.

Правило 2111 FINRA зазначає, що інвестиційний профіль замовника « включає, але не обмежується цим, вік замовника, інші інвестиції, фінансовий стан та потреби, податковий статус, цілі інвестицій, інвестиційний досвід, часовий горизонт інвестування, потреби в ліквідності, [і] толерантність до ризику ”Серед іншої інформації. Інвестиційна рекомендація брокера або будь-якого іншого регульованого органу автоматично ініціює це правило.

Жодні інвестиції, крім відвертих шахрайських дій, за своєю суттю не підходять або не підходять для інвестора. Придатність залежить від ситуації з інвестором на основі рекомендацій FINRA. Для ілюстрації, для 95-річної вдови, яка живе з фіксованим доходом, спекулятивні інвестиції, такі як опціони та ф’ючерси, копійчані акції тощо, вкрай непридатні. Вдова має низьку толерантність до ризику до інвестицій, які можуть втратити основний капітал. З іншого боку, керівнику, який має значний власний капітал та має досвід інвестування, може бути комфортно приймати ці спекулятивні інвестиції як частину свого портфеля.

Незалежно від типу інвестора, вимоги до придатності покривають аномально високі трансакційні витрати та надмірний оборот портфеля, що називається розбиттям, для отримання комісійних.

Придатність проти фідуціарних вимог

Люди можуть плутати терміни придатності та фідуціарності. Обидва вони прагнуть захистити інвестора від передбачуваної шкоди або надмірного ризику. Однак стандарти догляду за інвесторами різні. Довірчий фідуціар – це будь-яка особа, яка несе юридичну відповідальність за управління чужими грошима. Інвестиційні консультанти, які, як правило, оплачуються, зобов’язані дотримуватися фідуціарних стандартів. Брокерські дилери, які зазвичай отримують винагороду через комісію, як правило, повинні виконувати лише зобов’язання щодо придатності.

Фінансовий радник несе відповідальність рекомендувати відповідні інвестиції, дотримуючись при цьому фідуціарних стандартів. Стандарти вимагають від радників ставити інтереси своїх клієнтів вище інтересів своїх або фірми. Наприклад, радник не може купувати цінні папери на свій рахунок, перш ніж рекомендувати або купувати їх за рахунок клієнта. Фідуціарні стандарти також забороняють торгувати, що може призвести до сплати вищих комісійних зборів раднику або їх інвестиційній фірмі.

Радник повинен використовувати точну та повну інформацію та аналіз, надаючи клієнтові інвестиційні поради. Щоб уникнути конфлікту інтересів, фідуціар розкриє клієнту потенційні конфлікти, а потім розмістить інтереси клієнта перед власними. Крім того, радник ініціює торгівлі за найкращим стандартом виконання, де вони працюють, щоб здійснити транзакцію з найменшими витратами та з найвищою ефективністю.