Особлива ситуація
Що таке особлива ситуація?
Особлива ситуація – незвичайна подія, яка змушує інвесторів купувати акції чи інші активи у вірі, що їх ціна зросте.
Особлива ситуація за визначенням мало пов’язана з основними основами акцій або будь-яким іншим обґрунтуванням, яке інвестори зазвичай використовують для відбору інвестицій. Це спроба отримати прибуток від потенційного зростання оцінки, яку представляє особлива ситуація.
Крім того, це може бути спроба отримати прибуток від очікуваного відновлення запасу, ціна якого була знижена внаслідок особливої ситуації. Це класична порада “купуй низько, продавай високо”. В особливих ситуаціях інвестор відчув можливість.
Розуміння особливої ситуації
Інвестиційні можливості в особливих ситуаціях можуть мати різну форму і включати низку класів активів. Вони часто виникають внаслідок новинних новин або чуток про новини, які збираються зламати. Вони можуть стосуватися вилучення, тендерних пропозицій, злиттів, поглинань, банкрутства, судових процесів, викривлення структури капіталу, активності акціонерів, викупу акцій та будь-якої іншої події, яка може вплинути на короткострокові перспективи компанії.
Ключові винос
- Особлива ситуація – разова подія, яка впливає на запас чи інший актив.
- Будь-яка кількість подій, позитивних чи негативних, може призвести до того, що ціна акції зросте або знизить її ціну.
- Існують особливі ситуаційні фонди, які прагнуть використати такі події.
Особлива ситуація може бути як позитивною, так і негативною. Тобто така позитивна подія, як оголошення про викуп акцій, може призвести до зростання акцій компанії в короткостроковій перспективі. Або така негативна подія, як урядове антимонопольне розслідування, може тимчасово знизити ціну акцій компанії, тим самим пропонуючи можливість інвестору, який передбачає, що розслідування закінчиться на користь компанії.
Короткий огляд
“Організовані подіями” або “опортуністичні” кошти шукають особливих ситуацій.
Акції великих компаній забезпечують найбільш помітні особливі ситуації. Однак за лаштунками досвідчені інвестори аналізують старші та субординовані боргові цінні папери, щоб знайти недоречні ціни, щоб скористатися ними або зайнятись приватними розміщеннями в компанії, яка зазнає проблемних ситуацій.
Особлива ситуація може виявитися в будь-якій галузі протягом будь-якого періоду економічного циклу.
Інвестування в особливі ситуації
Є інвестиційні фонди, які присвячені використанню особливих ситуацій. У назвах фондів вони, як правило, містять ознаки ” Event Driven ” або “Opportunistic”.
Один із варіантів цієї стратегії інвестування концентрується на активах, що переживають проблеми та в особливих ситуаціях. Ці інвестори прагнуть виявити та придбати активи, які були недооцінені ринками з різних причин і є відповідно дешевими.
Інвестування в особливих ситуаціях – це ризикований бізнес за своєю природою.
Приклад особливої ситуації
Велика державна компанія, яка виділяє один зі своїх підрозділів у власну публічну компанію, створила б особливу ситуацію.
Якщо ринок вважає, що компанія, що скоро виокремиться, має більш високу оцінку в її теперішньому вигляді, ніж після відходження, інвестор може придбати акції більшої компанії до відходження, намагаючись швидко здійснити підвищення ціни.