Основи

Що таке основи?

Основи включають основну якісну та кількісну інформацію, яка сприяє фінансовому чи економічному добробуту компанії, цінних паперів або валюти, а також їх подальшій фінансовій оцінці. Якщо якісна інформація включає елементи, які неможливо безпосередньо виміряти, наприклад, досвід управління, для кількісного аналізу (QA) використовуються математика та статистика для розуміння активу та прогнозування його руху.

Розуміння основ

У бізнесі та економіці основи представляють основні характеристики та фінансові дані, необхідні для визначення стабільності та стану активу. Ці дані можуть включати макроекономічні або масштабні фактори, а також мікроекономічні або дрібномасштабні фактори для встановлення вартості цінних паперів або підприємств.

Аналітики та інвестори вивчають ці основи, щоб скласти оцінку щодо того, чи вважається базовий актив вигідною інвестицією, і чи існує справедлива оцінка на ринку. Для бізнесу така інформація, як прибутковість, дохід, активи, зобов’язання та потенціал зростання, вважається основою. Використовуючи фундаментальний аналіз, ви можете розрахувати фінансові коефіцієнти компанії, щоб визначити доцільність інвестицій.

Хоча основи найчастіше розглядаються як фактори, що стосуються певного бізнесу чи цінних паперів, національна економіка та їх валюти також мають набір основ, які можна проаналізувати. Наприклад, процентні ставки, зростання валового внутрішнього продукту (ВВП), надлишок / дефіцит торгового балансу та рівень інфляції – це деякі фактори, які вважаються основними значеннями нації.

Макроекономічні та мікроекономічні основи

Основи макроекономіки – це теми, що впливають на економіку в цілому, включаючи статистичні дані щодо безробіття, попиту та пропозиції, зростання та інфляції, а також міркування щодо монетарної чи фіскальної політики та міжнародної торгівлі. Ці категорії можуть застосовуватися для аналізу великомасштабної економіки в цілому або можуть бути пов’язані з окремою діловою діяльністю для внесення змін на основі макроекономічних впливів. Широкомасштабні макроекономічні основи також є частиною аналізу зверху вниз окремих компаній.

Основи мікроекономіки фокусуються на діяльності в менших сегментах економіки, таких як певний ринок чи сектор. Цей дрібномасштабний фокус може включати питання попиту та пропозиції в межах зазначеного сегменту, праці, як теорії споживачів, так і фірм. Теорія споживачів досліджує, як люди витрачають свої бюджетні обмеження. Теорія фірми говорить, що бізнес існує і приймає рішення, щоб отримати прибуток.

Основи бізнесу

Розглядаючи економіку бізнесу, включаючи загальне управління та фінансову звітність, інвестори розглядають основи компанії. Ці дані не тільки показують стан бізнесу, але й вказують на ймовірність подальшого зростання. Компанія з невеликим боргом та достатньою кількістю готівки вважається міцною.

Міцні основи свідчать про те, що бізнес має життєздатну структуру або фінансову структуру. І навпаки, у тих, хто має слабкі основи, можуть виникати проблеми в галузі управління борговими зобов’язаннями, контролю витрат або загального організаційного управління. Бізнес з міцними основними показниками може з більшою ймовірністю пережити такі несприятливі події, як економічний спад чи депресія, ніж той, що має слабші основи. Крім того, сила може свідчити про менший ризик, якщо інвестор розглядає питання придбання цінних паперів, пов’язаних із зазначеним бізнесом.

Фундаментальний аналіз

Інвестори та фінансові аналітики зацікавлені в оцінці основних положень компанії, щоб порівняти її економічне становище порівняно з аналогами в галузі, з ширшим ринком або з часом. Фундаментальний аналіз передбачає глибоке заглиблення у фінансові звіти компанії, щоб вилучити її прибуток та потенціал зростання, відносну ризикованість і, зрештою, вирішити, чи перевищують, чи недооцінюють її частки на ринку чи їх цінність.

Часто фундаментальний аналіз включає обчислення та аналіз співвідношень для порівняння між яблуками та яблуками. Деякі загальні коефіцієнти фундаментального аналізу наведені нижче.

• Співвідношення боргу до власного капіталу (DE) визначає, як компанія фінансує свою діяльність. 
• Коефіцієнт швидкої ліквідності характеризує здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов’язання.
• Ступінь фінансового важеля (DFL) вимірює стабільність або летючість прибутку на акцію (EPS).
• Співвідношення ціни до заробітку (P / E) порівнює інвестиції з доходами в доларах.
• Аналіз DuPont розглядає рентабельність власного капіталу (ROE), розглядаючи ефективність використання активів, операційну ефективність та фінансовий важель.