Моральну шкоду
Що таке моральна небезпека?
Моральна небезпека – це ризик того, що сторона не уклала договір добросовісно або надала оманливу інформацію про свої активи, зобов’язання або кредитоспроможність. Крім того, моральний ризик також може означати, що сторона має стимул піти на незвичні ризики у відчайдушних спробах заробити прибуток до того, як договір розрахується. Моральна небезпека може бути присутнім у будь-який момент, коли дві сторони досягнуть згоди між собою. Кожна сторона в контракті може мати можливість виграти, діючи всупереч принципам, викладеним у угоді.
Кожного разу, коли сторона угоди не повинна зазнати потенційних наслідків ризику, ймовірність морального ризику зростає.
Основні винос:
- Моральна небезпека може існувати, коли сторона договору може ризикувати, не зазнаючи наслідків.
- Моральна небезпека є загальним явищем у сфері кредитування та страхування, але також може існувати у відносинах з працівниками та роботодавцями.
- Напередодні фінансової кризи 2008 року готовність деяких власників будинків відійти від іпотеки була раніше непередбаченою моральною небезпекою.
Розуміння моральної небезпеки
Моральний ризик виникає, коли одна сторона в угоді має можливість взяти на себе додаткові ризики, що негативно впливають на іншу сторону. Рішення ґрунтується не на тому, що вважається правильним, а на тому, що забезпечує найвищий рівень вигоди, отже посилання на мораль. Це може стосуватися діяльності у фінансовій галузі, наприклад, укладання договору між позичальником або позикодавцем, а також страхової галузі. До прикладу, коли власник нерухомості отримує страхування на майно, договір грунтується на ідеї про те, що власник власності буде уникати ситуацій, які можуть привести до пошкодження майна. Існує моральний ризик, що власник майна через наявність страховки може бути менш схильний захищати майно, оскільки виплата від страхової компанії зменшує навантаження на власника майна у випадку катастрофи.
Моральна небезпека може існувати і у відносинах між роботодавцем та працівником. Якщо у працівника є службовий автомобіль, за який йому не доведеться платити за ремонт чи технічне обслуговування, працівник може бути рідше обережним та частіше ризикувати з транспортним засобом.
Короткий огляд
Коли моральний ризик інвестування призводить до фінансової кризи, попит на більш жорсткі державні правила часто зростає.
Приклад моральної небезпеки
До фінансової кризи 2008 року, коли лопнув житловий міхур, певні дії кредиторів могли кваліфікуватися як моральний ризик. Наприклад, іпотечного брокера, який працює у позикодавця, який отримує кредит, можливо, заохочували за допомогою стимулів, таких як комісії, надавати якомога більше позик незалежно від фінансових можливостей позичальника. Оскільки позики мали намір продати інвесторам, переносячи ризик з позичальної установи, іпотечний брокер та позикодавець, що отримує кредит, зазнав фінансової вигоди від підвищеного ризику, тоді як тягар згаданого ризику в кінцевому підсумку ляже на інвесторів.
Позичальники, які почали боротися за іпотечні платежі, також зазнавали моральної небезпеки, вирішуючи, чи намагатись виконати фінансові зобов’язання, чи відмовитись від позик, які було важче повернути. Оскільки вартість власності зменшувалась, позичальники потрапляли все глибше під воду за своїми позиками. Ці будинки коштували менше заборгованості за відповідними іпотечними кредитами. Деякі власники будинків, можливо, сприймали це як стимул піти, оскільки їх фінансовий тягар зменшиться за рахунок відмови від власності.