Нерегресне фінансування
Що таке фінансування, не пов’язане з регресом?
Нерегресне фінансування – це вид комерційного кредитування, який дає право позикодавцю повернути лише прибуток від проекту, який фінансує позика, а не будь-які інші активи позичальника. Такі позики, як правило, забезпечені заставою.
Безоборотний кредит, в більш широкому сенсі, є будь-яким споживачем або комерційним борг, який забезпечується тільки заставою. У разі дефолту позикодавець не може вилучити будь-які активи позичальника, окрім застави. Іпотечний кредит – це, як правило, нерегресний кредит.
Ключові винос
- Нерегресне фінансування дає право позикодавцю повернути кошти лише за рахунок прибутку від проекту, який фінансує позика.
- Жоден інший актив позичальника не може бути вилучений для повернення позики за замовчуванням.
- Нерегресне фінансування, як правило, вимагає значного забезпечення та вищої процентної ставки, і, як правило, використовується в проектах забудови земель.
Розуміння фінансів, не пов’язаних з регресом
Нерегресне фінансування – це галузь комерційного кредитування, яка характеризується високими капітальними витратами, віддаленими перспективами погашення та невизначеною віддачею.
Насправді він схожий за своїм характером та ризиками на фінансування венчурного капіталу. Наприклад, скажімо, компанія хоче побудувати новий завод. Позичальник представляє банку детальний план будівництва та бізнес-план значно розширеного виробництва, що дозволить компанії здійснити. Погашення можна здійснити лише тоді, коли фабрика працює і працює, і лише за рахунок прибутку від цього виробництва.
Позикодавець погоджується з умовами, які не включають доступ до будь-якого з активів позичальників понад погоджене забезпечення, навіть якщо вони не виконують зобов’язання за позиками. Виплати здійснюватимуться лише тоді, коли і якщо фінансуються проекти приносять дохід. Якщо проект не приносить доходу, позикодавець не отримує виплат за боргом. Після вилучення застави банк не може піти за позичальниками в надії повернути залишки збитків.
Короткий огляд
Позики, що не мають регресу, та регресні позики підлягають різному податковому режиму в США
Де використовуються нерегресні позики
Порівняйте неповернену позику з більш традиційною позикою, при якій позичальник повинен розпочати погашення негайно, а потім частинами щомісяця. Не дивно, що процентні ставки, як правило, вищі за позиками, що не мають регресу, щоб компенсувати підвищений ризик. Потрібне також значне забезпечення.
Позики, що не мають регресу, часто використовуються для фінансування підприємств комерційної нерухомості та інших проектів, що вимагають тривалого часу до завершення. Що стосується нерухомості, то земля надає заставу під позику. Вони також використовуються у фінансовій галузі, а цінні папери використовуються як забезпечення.
Особливі міркування щодо позик, що не мають регресу
Позики, що не належать до регресу, та регресні позики підлягають різному податковому режиму в США. Позики без регресу вважаються виплаченими в повному обсязі після арешту базового активу, незалежно від ціни, за якою актив проданий.
У випадку регресного боргу, якщо фінансова установа прощає будь-яку частину боргу після арешту та продажу відповідного активу, прощена сума може трактуватися як звичайний дохід, про який боржник повинен звітувати Службі внутрішніх доходів.