Нормалізований прибуток

Що таке нормалізований заробіток?

Нормалізований прибуток коригується, щоб усунути наслідки сезонності, доходів і витрат, які мають незвичний або одноразовий вплив. Нормалізований прибуток допомагає власникам бізнесу, фінансовим аналітикам та іншим зацікавленим сторонам зрозуміти справжній прибуток компанії від її звичайної діяльності. Прикладом такої нормалізації може бути вилучення продажу земельної ділянки з фінансової звітності роздрібної фірми, в якій був реалізований великий приріст капіталу, оскільки продаж продукції – а не продаж землі – справжній бізнес компанії.

Розуміння нормованого заробітку

Нормалізований прибуток – це прибуток компанії, який не враховує наслідків неповторюваних платежів або прибутків. Щоб краще представити основний бізнес компанії, одноразові наслідки цих прибутків або збитків усуваються, оскільки вони можуть заплутати картину. Крім того, нормалізований прибуток може бути використаний для представлення прибутку фірми з урахуванням сезонних або циклічних циклів продажів.

Коротше кажучи, нормований прибуток – це найточніша оцінка справжнього фінансового стану та результатів діяльності компанії. Багато компаній несуть разові витрати, такі як великі адвокатські внески, або отримують разові прибутки, наприклад, продаж старого обладнання. В обох цих випадках, незважаючи на те, що витрати та доходи реалізуються і впливають на короткостроковий грошовий потік компанії, вони не є ознаками довгострокової діяльності компанії. Щоб правильно проаналізувати фірму, ці наслідки слід усунути.

Приклади нормованого заробітку

Найпоширеніша форма нормалізації заробітку відбувається тоді, коли витрати чи доходи повинні бути видалені або цикли продажів згладжені. При нормалізації великих, одноразових витрат або заробітку існують два типи коригування нормалізації. Якщо, наприклад, компанія, яка володіє парком вантажних автомобілів, вирішить продати амортизуючі активи та придбати нові, як нормалізація свого прибутку видаляється як прибуток, так і витрати від продажу. Бухгалтер або аналітик робив би це, переглядаючи звіт про прибутки та збитки компанії та вилучаючи гроші, отримані з іншого сукупного доходу. Потім це призведе до видалення операційних витрат або боргового фінансування, що використовується для придбання нових вантажівок.

Інший сценарій, коли витрати знімаються для нормалізації прибутку компанії, це у випадку придбання або придбання. Коли це відбувається, заробітна плата, заробітна плата та інші витрати, що виплачуються власникам та керівникам компанії, видаляються, оскільки вони не будуть частиною нової організації.

Залишився сценарій, який зазвичай передбачає нормалізацію, стосується прибутків для компаній із циклами продажів чи сезонністю. У таких ситуаціях заробіток коригується з використанням ковзного середнього протягом ряду періодів. Найпростішою формою цього є середнє арифметичне. Наприклад, якщо компанія заробляє 100 доларів у січні, 150 доларів у лютому та 200 доларів у березні, і використовує двомісячну ковзну середню, її нормалізований прибуток становитиме 125 доларів у лютому та 175 доларів у березні.

Перевага нормалізованого заробітку

Для інвесторів найбільшою перевагою нормалізованого доходу є те, що він дозволяє більш точно порівнювати між компаніями. На такі загальні показники, як прибуток на акцію (EPS), може суттєво вплинути період, коли вони розраховуються, особливо якщо в цей період виникають значні витрати або прибуток, не пов’язані з основною діяльністю. Використовуючи нормалізований прибуток на акцію, інвестори можуть краще аналізувати та порівнювати компанії, виходячи зі стану їх основних операцій, а не тимчасового збільшення чи удару одноразової події.