Перенапруження
Що таке перерозтягнення?
Надмірне розширення описує позику або продовження кредиту, яка перевищує суму, яку позичальник може повернути. Надмірне продовження може вимагати від позичальника консолідації своїх боргів в єдину позику. Споживачі, які повинні використати більше третини свого чистого доходу для погашення боргу, відмінного від їх іпотеки, зазвичай вважаються надмірно збільшеними.
Розуміння перенапруження
Для торговців цінними паперами та інвесторів надмірне розширення представляє собою важелі, що перевищують власний рахунок та купівельну спроможність. Це може значно посилити втрати на ведмежому ринку та змусити трейдера відповідати крутим маржин-колам. Неможливість зробити це може призвести до примусової ліквідації цінних паперів і замороження рахунку.
Ідея надмірного розтягування залежатиме від фінансових характеристик позичальника. Заможні громадяни та підприємства, багаті готівкою, можуть взяти пропорційно більше боргу, ніж слабші позичальники, не перебільшуючись.
Часом перенапруження може вийти з-під контролю керівництва фірми. Наприклад, під час крутого економічного спаду, такого як рецесія, фінансовий стан компанії може істотно погіршитися в основному поза контролем компанії. В умовах важких економічних умов нерідкі випадки, коли колись здоровий бізнес стає надмірно розширеним, оскільки умови відходять їм на користь. Це може трапитися з цілими секторами навіть в умовах сильного економічного клімату. Наприклад, традиційні роздрібні магазини намагаються пристосуватись до конкуренції в Інтернеті та електронній торгівлі, незважаючи на рекордний ріст у багатьох сегментах економіки.
Кредит, борг та надмірне розширення фінансових моделей складно складно. Оскільки ці фактори мають щось на зразок сніжної кулі, коли умови нагромаджуються одна на одну, звичайні лінійні моделі не враховують нелінійний, експоненціальний характер кредитного ризику. Часто коли сильні емітенти кредитів або позичальники можуть швидко погіршитися до слабких кредитів, оскільки закон Мерфі діє проти приватної особи або бізнесу: Все, що може піти не так, піде не так.