Діапазон

Що таке асортимент?

Діапазон відноситься до різниці між низькою та високою цінами на цінний папір або індекс протягом певного періоду часу. Асортимент визначає різницю між найвищою та найнижчою цінами, що торгуються протягом певного періоду, наприклад, дня, місяця чи року. Діапазон позначений на графіках, протягом одного торгового періоду, як верхня і нижня точки на свічнику або барі.

Технічні аналітики уважно стежать за діапазонами, оскільки вони корисні для визначення точок входу та виходу для торгів. Інвестори та трейдери можуть також називати діапазон з декількох торгових періодів як діапазон цін або діапазон торгів. На цінні папери, які торгують у визначеному діапазоні, багато учасників ринку намагаються застосовувати торгові стратегії, пов’язані з діапазоном.

Розуміння торгового діапазону

Діапазон для окремого торгового періоду – це найвищі та найнижчі ціни, що торгуються протягом цього торгового періоду. Протягом кількох періодів діапазон торгів вимірюється найвищими та найнижчими цінами протягом заздалегідь визначених часових рамок. Відносна різниця між високим і низьким значенням, як на окремому свічнику, так і на багатьох з них, визначає історичну нестабільність цін. Величина волатильності може варіюватися в залежності від активів та цінних паперів. Інвестори віддають перевагу меншій волатильності, тому, як кажуть, ціни, що стають значно більш мінливими, вказують на певні потрясіння на ринку.

Діапазон залежить від типу забезпечення; а для запасів – сектор, в якому він працює. Наприклад, діапазон для інструментів із фіксованим доходом набагато жорсткіший, ніж для товарів та акцій, які є більш мінливими в ціні. Навіть для інструментів із фіксованим доходом казначейські облігації або державні цінні папери, як правило, мають менший діапазон торгівлі, ніж непотрібні облігації чи конвертовані цінні папери.

Багато факторів впливають на ціну цінного паперу, а отже, і на його діапазон. Такі макроекономічні фактори, як економічний цикл та процентні ставки, суттєво впливають на ціну цінних паперів протягом тривалих періодів часу. Наприклад, рецесія може різко розширити діапазон цін для більшості акцій, оскільки вони падають в ціні.

Наприклад, більшість запасів технологій мали широкий діапазон цін між 1998 і 2002 роками, оскільки вони піднялися до високих рівнів у першій половині цього періоду, а потім спали – багато до однозначних цін – після наслідків краху доткома. Подібним чином, фінансова криза 2007-08 рр. Значно розширила діапазон торгів акціями через широку корекцію, в результаті якої більшість індексів подешевшали на понад 50%. Діапазон запасів значно зменшився з часів Великої рецесії, оскільки волатильність зменшилася протягом дев’ятирічного бичачого ринку.

Діапазони та нестабільність

Оскільки волатильність цін еквівалентна ризику, торговий діапазон цінних паперів є хорошим показником ризику. Консервативний інвестор віддає перевагу цінним паперам з меншими коливаннями цін у порівнянні з цінними паперами, які сприйнятливі до значних коливань. Такий інвестор може віддати перевагу інвестуванню у більш стабільні сектори, такі як комунальні послуги, охорону здоров’я та телекомунікації, а не у більш циклічні (або високобета- секторні ) сектори, такі як фінанси, технології та товари. Загалом кажучи, високобета-сектори можуть мати ширший діапазон, ніж низько-бета-сектори.

Підтримка та опір дальності

Торговий діапазон цінних паперів може ефективно виділити рівні підтримки та опору. Якщо найнижчий діапазон запасів складав близько 10 доларів у ряді випадків, що охоплювали багато місяців або років, тоді регіон 10 доларів вважався б областю сильної підтримки. Якщо акції пробиваються нижче цього рівня (особливо при великих обсягах), трейдери трактують це як ведмежий сигнал. І навпаки, прорив вище ціни, який неодноразово відзначав верхню частину асортименту, розглядається як прорив опору і дає бичачий сигнал.