Положення М

Що таке Правило М?

Положення М, також відоме як підрозділ М, – це Положення про податкову службу (IRS), яке дозволяє регульованим інвестиційним компаніям перераховувати   податки з приросту капіталу, дивідендів та розподілу процентів окремим інвесторам. Положення М відповідає теорії каналів, згідно з якою інвестиційні фірми повинні передавати прибутки від капіталу, відсотки та дивіденди акціонерам, щоб уникнути  подвійного оподаткування  з боку компанії та окремих інвесторів.

Як працює Положення М

Положення М викладено у Податковому кодексі IRS, розділ 26, починаючи з розділу 851. Положення М в першу чергу застосовується до регульованих інвестиційних компаній, які мали б виплатити ці інвестиції. Ці компанії мають операції в США та зареєстровані як інвестиційні компанії відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Як визначено законодавчим законодавством, ці компанії можуть приймати різноманітні форми та пропонувати всі види інвестиційних механізмів, включаючи взаємні фонди, фонди, що торгуються на біржі (ETF), інвестиційні фонди нерухомості (REIT) та пайові інвестиційні фонди (UIT).

Регульовані інвестиційні компанії мають право передати податки фізичним особам згідно з Положенням IRS M. Більшість регульованих інвестиційних компаній використовують цей регламент для розподілу акціонерам з метою уникнення подвійного оподаткування, оскільки вони не є кінцевим одержувачем цих додаткових доларів.

Теорія трубопроводів, також відома як теорія трубопроводів, передбачає, що регульовані інвестиційні компанії повинні використовувати це право на економію податків. Прийнятні інвестиційні компанії слугують каналом для певних розподілів, характерних для діяльності інвестиційних компаній. Зазвичай трубопровід визначає суми розподілу, які характеризуються як приріст капіталу, дивіденди та відсотки. Завдяки унікальній структурі управління інвестиційною компанією, регульовані інвестиційні компанії можуть отримати додаткову вигоду від виплат розподілу, запланованого для акціонерів. Як канал, інвестиційні компанії передають зазначені розподіли акціонерам, і тому вони не зобов’язані сплачувати податки на портфель з цих розподілених виплат.

Розподіл пайових фондів

Наприклад, компанія взаємного фонду служить каналом для інвесторів, передаючи дивіденди, відсотки та приріст капіталу. Різні розподіли із взаємного фонду виплачуються протягом року. Розподіл приросту капіталу, як правило, виплачується щорічно в кінці року.

Припустимо, інвестор володіє кількома акціями пайового фонду. Фонд виплачує щоквартальні дивіденди та розподіляє щорічну виплату приросту капіталу. Протягом року інвестор повинен сплачувати податки з усіх розподілів фонду незалежно від того, реінвестуються чи нетто виплати. Без Положення М, компанія взаємного фонду може потенційно підпорядковуватися певним стандартним правилам корпоративного податку, які вимагають від неї сплати податків на прибуток від капіталу. Згідно з Положенням IRS М, подвійного оподаткування уникається, а податки сплачує лише інвестор.