Участь у ризику
Що таке участь у ризику?
Участь у ризику – це вид позабалансової операції, при якій банк продає свій ризик умовного зобов’язання, наприклад, прийняття банкіром іншої фінансової установи. Участь у ризиках дозволяє банкам зменшити ризик правопорушень, викупу майна, банкрутства та збоїв компаній.
Короткий огляд
Промислові групи прагнуть забезпечити, щоб угоди про участь у ризиках не розглядались як свопи з боку SEC.
Як працює участь у ризиках
Угоди про участь у ризиках часто використовуються в міжнародній торгівлі, але ці угоди є ризикованими, оскільки учасник не має договірних відносин із позичальником. З іншого боку, ці операції можуть допомогти банкам генерувати потоки доходів та диверсифікувати джерела своїх доходів.
Синдиковані позики можуть призвести до угод про участь у ризику, якщо кредитори беруть участь у певних діях. Коли позичальник вимагає великої суми фінансування, синдикований кредит може бути запропонований через банк-агент, який працює з синдикатом інших кредиторів. Банки-учасники, швидше за все, внесуть однакові суми до загальної суми, необхідної, і сплатять комісію банку-агенту. За умовами позики між позичальником та банком-агентом може бути встановлений процентний обмін. Банки-синдикати можуть бути залучені до угоди про участь у ризиках, щоб взяти на себе ризик кредитоспроможності цього свопу. Ці умови залежать від дефолту позичальника.
Деякі представники фінансової галузі прагнули пояснити деякі регулятивні нагляди, які можуть застосовуватися до угод про участь у ризиках щодо свопів. Зокрема, було бажання забезпечити, щоб угоди про участь у ризиках не розглядалися так само, як свопи Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). З певної точки зору, угоди про участь у ризиках можна розглядати як щось, що має регулюватися як своп відповідно до Закону про реформу Додда-Франка та Закон про захист прав споживачів через структуру угод.
Ключові винос
- Участь у ризику – це угода, коли банк продає свій ризик за умовними зобов’язаннями іншій фінансовій установі.
- Ці угоди часто використовуються в міжнародній торгівлі, хоча вони залишаються ризикованими.
- Синдиковані позики можуть призвести до угод про участь у ризиках, які іноді передбачають свопи.
- Групи фінансової галузі прагнули пояснити регуляторний нагляд, який може застосовуватися до угод про участь у ризиках щодо свопів.
Особливі міркування
Асоціація фінансової галузі вимагала роз’яснень, оскільки її члени не вірили, що угоди про участь у ризику мають спільні риси з основними свопами. Наприклад, угоди про участь у ризику не передають жодної частини ризику руху процентних ставок. Передається ризик, пов’язаний із невиконанням зобов’язань контрагентом. Асоціація також стверджувала, що угоди про участь у ризиках мають спекулятивний намір та інші риси свопового дефолту.
Крім того, асоціація заявила, що угоди слугують банківськими продуктами для кращого управління ризиками. Заборона регулювати їх як свопи також відповідала свободі дій, наданій банкам для участі в свопах, які проводяться щодо позик.