Закон про реформу Додда-Франка з Уолл-стріт та захист споживачів
Що таке Закон про реформу Додда-Франка з Уолл-стріт та захист прав споживачів?
Закон про реформу Додд-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів – це величезна частина законодавства про фінансову реформу, яка була прийнята в 2010 році, за часів адміністрації Обами.Він був створений як відповідь нафінансову кризу 2008 року.Закон, названий на честь спонсорів сенатора Крістофера Дж. Додда (D-Conn.) Та представника Барні Франка (D-Mass.), Містить численні положення, викладені приблизно на 2300 сторінках, які мали впроваджуватися протягом декількох років.
Закон про реформу Додда-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів, який, як правило, скорочується лише до Закону Додда-Франка, заснував низку нових державних установ, яким було надано нагляд за різними компонентами цього закону, а, отже, і над різними аспектами фінансової системи.Коли Дональда Трампа обрали президентом у 2016 році, він пообіцяв скасувати Додд-Франка;У травні 2018 року адміністрація Трампа підписала новий закон, який скасовує значні його частини.
Ключові винос
- Закон про реформу Додд-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів був спрямований на сектори фінансової системи, які, як вважалося, спричинили фінансову кризу 2008 року, включаючи банки, іпотечних кредиторів та агентства з кредитного рейтингу.
- Критики закону стверджують, що регуляторне навантаження, яке він покладає, може зробити фірми США менш конкурентоспроможними, ніж їхні закордонні аналоги.
- У 2018 році Конгрес прийняв новий закон, який скасував деякі обмеження Додда-Франка.
Як працює Закон про реформу Додда-Франка з Уолл-стріт та захист прав споживачів
Закон про реформу Додда-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів має багато складових. Ось деякі його ключові положення та спосіб їх роботи:
Фінансова стабільність
Відповідно до Закону Додда-Франка, Рада з нагляду за фінансовою стабільністю та упорядкована ліквідаційна служба контролюють фінансову стабільність великих фінансових фірм, оскільки провал цих компаній може мати серйозний негативний вплив на економіку США (компанії, визнані “занадто великими, щоб провалитися” ).
Закон також передбачає ліквідацію або реструктуризацію через Організований фонд ліквідації, створений для сприяння демонтажу фінансових компаній, які перебувають під заставою, та запобігання використанню податкових доларів для підтримки таких фірм.
Рада має повноваження розбивати банки, які вважаються настільки великими, що становлять системний ризик ;це також може змусити їх збільшити свої резервні вимоги. Аналогічним чином перед новим Федеральним бюро страхування було покладено завдання виявити та контролювати страхові компанії, які вважаються “занадто великими, щоб провалитися”.
Бюро фінансового захисту споживачів
Бюро Consumer Financial Protection (CFPB), створений під Додда-Франка, отримав роботу щодо запобігання хижацького іпотечного кредитування (що відображає широко поширену думку проте,що іпотечний ринок був основною причиною катастрофи 2008 року) і зробити його простіше для споживачів зрозуміти умови іпотеки, перш ніж погодитися на них.Це заважає іпотечним брокерам заробляти вищі комісійні винагороди за закриття позик з вищими комісіями та / або вищими процентними ставками, а також вимагає, щоб іпотечні кредитори не спрямовували потенційних позичальників до позики, що призведе до найвищої виплати для ініціатора.
Короткий огляд
Закон про реформу Додда-Франка на Уолл-стріт та захист прав споживачів був покликаний запобігти черговій фінансовій кризі, подібній кризі 2008 року.
CFPB також регулює інші види споживчого кредитування, включаючи кредитні та дебетові картки, та розглядає скарги споживачів. Це вимагає від позикодавців, за винятком кредиторів автомобілів, розголошувати інформацію у формі, зручній для читання та розуміння споживачами; прикладом є спрощені умови, які зараз застосовуються до заявок на кредитні картки.
Правило Волкера
Ще одна ключова складова Додд-Франка, правило Волкера, обмежує способи інвестування банками, обмежуючи спекулятивну торгівлю та усуваючи приватну торгівлю.Банки не можуть брати участь у хедж-фондах або приватних інвестиційних компаніях, які вважаються занадто ризикованими.Намагаючись мінімізувати можливі конфлікти інтересів, фінансовим фірмам не дозволяється торгувати власною власністю без достатньої “шкіри в грі”. Правило Волкера, очевидно, є поштовхом назад у напрямку Закону Гласса-Стіґолла 1933 р., Який вперше визнав невід’ємну небезпеку фінансових суб’єктів, які одночасно надають послуги з комерційного та інвестиційного банкінгу.
Закон також містить положення щодо регулювання деривативів, таких як свопи кредитного дефолту, які широко звинувачували у сприянні фінансовій кризі 2008 року.Додд-Франк створив централізовані біржі для торгівлі свопами, щоб зменшити можливість дефолту контрагента, а також вимагав більш широкого розкриття інформації про торгівлю свопами для підвищення прозорості на цих ринках. Правило Волкера також регулює використання фінансових фірм похідних в спробі запобігти “занадто великі, щоб збанкрутувати” установи приймати великі ризики, які можуть завдати шкоди економіці в цілому.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) Управління кредитних рейтингів
Оскільки кредитні рейтингові агентства звинувачували у сприянні фінансовій кризі, надаючи оманливо вигідні інвестиційні рейтинги, Додд-Франк створивУправління кредитних рейтингів SEC.Бюро доручено забезпечити надання агенціями значущих та надійних кредитних рейтингів підприємств, муніципалітетів та інших суб’єктів господарювання, які вони оцінюють.
Програма викривачів
Додд-Франк також зміцнив і розширив існуючу програму викривачів, оприлюднену Законом Сарбейнса-Окслі (SOX).Зокрема, він встановив обов’язкову програму винагород, згідно з якою викривачі можуть отримувати від 10% до 30% виручки від судового врегулювання, розширив сферу охоплення працівника, включивши працівників дочірніх компаній та філій компанії та продовжив строк позовної давності відповідно до які викривачі можуть подати позов до свого роботодавця від 90 до 180 днів після виявлення порушення.
Критика Закону про реформу Додда-Франка з Уолл-стріт та Закон про захист споживачів
Прихильники Додд-Франка вважали, що закон дозволить економіці пережити кризу, подібну кризі 2008 року, і захистить споживачів від багатьох зловживань, що сприяли кризі. Однак недоброзичливці стверджують, що цей вчинок може зашкодити конкурентоспроможності американських фірм порівняно з їхніми іноземними аналогами. Зокрема, вони стверджують, що його вимоги щодо дотримання нормативних актів надмірно обтяжують банки громад та менші фінансові установи, незважаючи на те, що вони не зіграли жодної ролі у спричиненні фінансової кризи.
Такі відомі в фінансовому світі, як колишній міністр фінансів Ларрі Саммерс, генеральний директор Blackstone Group LP ( ринку облігацій, де всі цінні папери не маркуються на ринку, а багато облігацій не мають постійної пропозиції покупців та продавців.
Вищі вимоги до резервів згідно з Додд-Франком означають, що банки повинні зберігати більший відсоток своїх активів у готівці, що зменшує суму, яку вони можуть тримати в товарних цінних паперах. Фактично це обмежує роль ринку ринків облігацій, яку традиційно виконують банки. Оскільки банки не можуть відігравати роль маркет-мейкера, потенційним покупцям, швидше за все, буде важче знайти продавців, що протидіють. Що ще важливіше, потенційним продавцям може бути важче знайти покупців, що взаємодіють.
Історія Закону про реформу Уолл-стріт Додда-Франка та Закон про захист прав споживачів
Попри сторону критиків, Конгрес США у 2018 році прийняв законопроект під назвою “Економічне зростання, регулятивна допомога та Закон про захист прав споживачів”, який скасовує значні частини Закону Додда-Франка.Він був підписаний законом президентом Трампом 24 травня 2018 р. Ось деякі положення нового закону та деякі сфери, в яких стандарти були послаблені:
Малі та регіональні банки
Новий закон полегшує норми Додда-Франка для малих та регіональних банків, збільшуючи поріг активів для застосування пруденційних стандартів, вимог стрес-тестів та обов’язкових комісій з питань ризику.
Великі кастодіальні банки
Для організацій, що мають право опіки активів клієнтів, але не функціонують в якості кредиторів або традиційних банкірів, новий закон передбачає більш низькі вимоги до капіталу і левередж.
Іпотечний кредит
Новий закон звільняє від вимог ескроу для житлових іпотечних позик, що зберігаються депозитарною установою або кредитною спілкою на певних умовах. Він також доручає Федеральному агентству з питань житлового фінансування встановити стандарти для Фредді Мака та Фанні Мей для розгляду альтернативних методів кредитного оцінювання
Малі кредитори
Закон звільняє кредиторів з активами менше 10 мільярдів доларів від вимог правила Волкера і встановлює менш жорсткі норми звітності та капіталу для малих кредиторів.
Кредитні бюро
Закон вимагає, щоб три основні агенції кредитної звітності дозволили споживачам “заморозити” свої кредитні файли безкоштовно, щоб запобігти шахрайству.