Позначити на ринку (MTM)
Що таке маркування на ринку (MTM)?
Оцінка ринком (MTM) – це метод вимірювання справедливої вартості рахунків, яка може коливатися з часом, наприклад, активів та пасивів. Позиція на ринок має на меті забезпечити реалістичну оцінку поточного фінансового стану установи чи компанії на основі поточних ринкових умов.
При торгівлі та інвестуванні певні цінні папери, такі як ф’ючерси та пайові фонди, також маркуються на ринку, щоб показати поточну ринкову вартість цих інвестицій.
Ключові винос
- Позначка на ринку може представляти більш точну цифру поточної вартості активів компанії на основі того, що компанія може отримати в обмін на актив за поточних ринкових умов.
- Однак під час несприятливих або нестабільних часів MTM може не точно відображати справжню вартість активу на впорядкованому ринку.
- Вихід на ринок протиставляється обліку історичних витрат, який підтримує вартість активу за первісною вартістю придбання.
- При торгівлі ф’ючерсами рахунки за ф’ючерсним контрактом щодня позначаються на ринку. Прибутки та збитки обчислюються між довгою та короткою позиціями.
Розуміння позначення ринку
Позначити на ринку бухгалтерського обліку
Оцінка ринком – це практика бухгалтерського обліку, яка передбачає коригування вартості активу з урахуванням його вартості, що визначається поточними ринковими умовами. Ринкова вартість визначається виходячи з того, що компанія отримала б за актив, якби його продали на той момент часу. В кінці фінансового року, компанія баланс повинен відображати поточну ринкову вартість окремих рахунків. Інші рахунки зберігатимуть свою історичну вартість, яка є початковою ціною придбання активу.
Наприклад, компаніям у галузі фінансових послуг може знадобитися внести корективи у свої рахунки активів у тому випадку, якщо деякі позичальники не сплачують свої кредити протягом року. Коли ці позики будуть визначені як безнадійний борг, компанія-позикодавець повинна буде оцінити свої активи до справедливої вартості за допомогою контрактного рахунку активів, такого як “резерв під безнадійну заборгованість”.
Компанія, яка пропонує знижки своїм клієнтам для швидкого стягнення за своєю дебіторською заборгованістю (AR), повинна буде позначити свою AR до нижчої вартості за допомогою контрактного рахунку активів. У цій ситуації компанія зафіксує дебет дебіторської заборгованості та кредит доходу від реалізації за повну ціну продажу. Потім, використовуючи оцінку відсотка клієнтів, які очікують скористатися знижкою, компанія реєструє дебет зі знижкою від продажів, рахунок протидохідного рахунку та кредит на “надбавку до знижки на продаж”, рахунок контракту активів.
В особистому обліку ринкова вартість така ж, як і вартість відновлення активу. Наприклад, на страхуванні власника будинку буде вказана вартість заміни вартості вашого будинку, якщо коли-небудь виникне потреба відновити ваш будинок з нуля. Це часто відрізняється від ціни, яку ви спочатку заплатили за свій будинок, яка є для вас історичною вартістю.
Позначте ринок для інвестування
При торгівлі цінними паперами маркування на ринку передбачає запис ціни або вартості цінного паперу, портфеля чи рахунку, щоб відображати поточну ринкову вартість, а не балансову вартість. Найчастіше це робиться на ф’ючерсних рахунках для забезпечення дотримання вимог до маржі. Якщо поточна ринкова вартість змусить маржинальний рахунок опуститися нижче необхідного рівня, трейдер зіткнеться з маржинальним викликом. Взаємні фонди також щодня маркуються на ринку на закритому ринку, щоб інвестори мали краще уявлення про чисту вартість активів фонду (ВЧА).
Приклади маркування на ринку
Біржа щодня позначає рахунки трейдерів за їх ринковою вартістю шляхом врегулювання прибутків та збитків, які виникають внаслідок зміни вартості цінного папера. По обидва боки ф’ючерсного контракту є два контрагенти – лог-трейдер і короткий трейдер. Трейдер, який займає довгу позицію у ф’ючерсному контракті, як правило, бичачий, тоді як трейдер, котрий укорочує контракт, вважається ведмежим.
Якщо наприкінці дня укладений ф’ючерсний контракт знизиться, рахунок на довгій маржі зменшиться, а рахунок на короткій маржі збільшиться, щоб відобразити зміну вартості деривативу. І навпаки, збільшення вартості призводить до збільшення маржинального рахунку, що утримує довгу позицію, і зменшення до короткого ф’ючерсного рахунку.
Наприклад, щоб захиститись від падіння цін на сировину, виробник пшениці займає коротку позицію в 10 ф’ючерсних контрактах на пшеницю 21 листопада 2019 р. Оскільки кожен контракт представляє 5000 бушелів, фермер захищається від зниження ціни на 50 000 бушелів пшениці. Якщо ціна одного контракту 21 листопада 2019 року складає 4,50 дол. США, рахунок пшеничника буде записаний як 4,50 х 50 000 бушелів = 225 000 дол. США.
Короткий огляд
Зверніть увагу, що залишок на рахунку щодня позначається за допомогою стовпця Прибуток / Збиток. У стовпці Сукупний прибуток / збиток відображається чиста зміна рахунку з 1-го дня.
Оскільки фермер має короткі позиції у ф’ючерсах на пшеницю, падіння вартості контракту призведе до збільшення їхнього рахунку. Так само збільшення вартості призведе до зменшення вартості рахунку. Наприклад, на 2-й день ф’ючерси на пшеницю зросли на 4,55 – 4,50 $ = 0,05 $, що призвело до збитків за день 0,05 $ х 50 000 бушелів = 2500 $. Поки ця сума віднімається із залишку на рахунку фермера, точна сума буде додана на рахунок торговця з іншого кінця операції, що займає довгу позицію щодо ф’ючерсів на пшеницю.
Щоденна оцінка для ринкових розрахунків триватиме до закінчення терміну дії ф’ючерсного контракту або доти, поки фермер не закриє свою позицію, довго виходячи за контрактом з тим самим терміном погашення.
Особливі міркування та недавня історія маркування на ринку
Проблеми можуть виникнути, коли ринкове вимірювання не відображає точно справжню вартість базового активу. Це може статися, коли компанія змушена розраховувати ціну продажу своїх активів або зобов’язань під час несприятливих або нестабільних часів, як під час фінансової кризи. Наприклад, якщо актив має низьку ліквідність або інвестори бояться, поточна ціна продажу активів банку може бути набагато нижчою за фактичну вартість.
Ця проблема спостерігалася під час фінансової кризи 2008/09 рр., Коли іпотечні цінні папери (МБК), що зберігалися як активи на балансах банків, не могли ефективно оцінити, оскільки ринки цих цінних паперів зникли.Однак у квітні 2009 року Рада зі стандартів фінансового обліку (FASB) проголосувала та затвердила нові настанови, які дозволять, щоб оцінка базувалася на ціні, яка буде отримана на впорядкованому ринку, а не примусовій ліквідації, починаючи з перший квартал 2009 року.
Питання що часто задаються
Як можна маркувати активи на ринку?
Позиція на ринок – це стандарт бухгалтерського обліку, який регулюється Радою з питань фінансового обліку (FASB), яка встановлює керівні принципи бухгалтерського обліку та фінансової звітності для корпорацій та некомерційних організацій у США. У заяві FASB про зацікавленість “SFAS 157 – Вимірювання справедливої вартості” подано визначення поняття “справедлива вартість” та способи його вимірювання відповідно до загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP). Потім активи повинні оцінюватися для цілей бухгалтерського обліку за цією справедливою вартістю та регулярно оновлюватися.
Чи всі активи розмічені на ринку?
Хоча маркування на ринку є галузевим стандартом, деякі активи просто не мають хорошої ринкової ціни, доступної для використання. Активи, які замість цього мають бути відмічені до моделі, або не мають регулярного ринку, що забезпечує точні ціни, або мають оцінки, які спираються на складний набір еталонних змінних та часових рамок. Це створює ситуацію, коли припущення та припущення повинні використовуватися для присвоєння вартості активу, що робить актив більш ризикованим.
Облік історичних витрат – це ще один альтернативний метод, що застосовується для обліку ціни або вартості активу. Історична вартість вимірює вартість первісної вартості активу, тоді як оцінка на ринку вимірює поточну ринкову вартість активу. Метод історичної собівартості часто використовується для потоплених або постійних витрат. Амортизація завжди розраховується на основі історичної вартості, тоді як знецінення завжди розраховується на основі оцінки ринку. Фізичні активи частіше реєструються за історичною вартістю, тоді як товарні цінні папери реєструються під маркою для ринку.
Що означають втрати на ринку?
Ринкові збитки – це паперові збитки, що генеруються через бухгалтерський запис, а не фактичний продаж цінного папера. Ринкові збитки виникають, коли утримувані фінансові інструменти оцінюються за поточною ринковою вартістю, яка нижча за ціну, заплачену за їх придбання.