Рентабельність чистих активів (RONA)
Що таке рентабельність чистих активів (RONA)?
Рентабельність чистих активів (RONA) – це показник фінансових результатів, який розраховується як чистий прибуток, поділений на суму основних фондів та чистого оборотного капіталу. Чистий прибуток також називають чистим доходом.
Коефіцієнт RONA показує, наскільки добре компанія та її керівництво розподіляють активи економічно цінними способами; результат із високим коефіцієнтом свідчить про те, що керівництво вичавлює більше прибутку з кожного долара, вкладеного в активи. RONA також використовується для оцінки ефективності роботи компанії порівняно з іншими показниками у своїй галузі.
Ключові винос
- Рентабельність чистих активів (RONA) порівнює чистий прибуток фірми з чистими активами, щоб показати, наскільки ефективно вона використовує ці активи для отримання прибутку.
- Високий коефіцієнт RONA вказує на те, що керівництво максимізує використання активів компанії.
- Чистий прибуток та основні засоби можуть бути скориговані для незвичних або неповторюваних статей, щоб отримати результат нормованого співвідношення.
Формула рентабельності чистих активів є
Як розрахувати RONA
Трьома компонентами RONA є чистий прибуток, основні фонди та чистий оборотний капітал. Чистий прибуток міститься у звіті про прибутки та збитки та розраховується як дохід мінус витрати, пов’язані з виготовленням або продажем продукції компанії, операційні витрати, такі як зарплата та комунальні послуги, відсотки, пов’язані з боргом, та всі інші витрати.
Основні засоби – це матеріальне майно, що використовується у виробництві, наприклад, нерухомість та техніка, і не включає гудвіл чи інші нематеріальні активи, що відображаються на балансі. Чистий оборотний капітал розраховується шляхом віднімання поточних зобов’язань компанії з її оборотних активів. Важливо зазначити, що довгострокові зобов’язання не є частиною оборотних коштів і не віднімаються у знаменнику при розрахунку оборотних коштів для коефіцієнта рентабельності чистих активів.
Часом аналітики вносять кілька коригувань до вхідних формул коефіцієнта, щоб згладити або нормалізувати результати, особливо в порівнянні з іншими компаніями. Наприклад, враховуйте, що на баланс основних фондів можуть впливати певні типи прискореної амортизації, де до 40% вартості активу може бути ліквідовано протягом першого повного року використання.
Крім того, будь-які суттєві події, що призвели або до великих збитків, або до незвичного доходу, слід коригувати за рахунок чистого прибутку, особливо якщо це разові події. Нематеріальні активи, такі як гудвіл, є ще однією статтею, яку аналітики іноді вилучають із розрахунку, оскільки вона часто походить просто від придбання, а не є активом, придбаним для використання у виробництві товарів, наприклад, нового обладнання.
Що вам говорить RONA?
Коефіцієнт рентабельності чистих активів (RONA) порівнює чистий прибуток фірми з її активами та допомагає інвесторам визначити, наскільки добре компанія приносить прибуток від своїх активів. Чим вищий дохід фірми щодо її активів, тим ефективніше компанія використовує ці активи. RONA є особливо важливим показником для капіталомістких компаній, основним складом активів яких є основні засоби.
У капіталомісткому виробничому секторі RONA також можна розрахувати як:
Return on Net Assets=РлнтРеvенуй -КостсNet Assets\ text {Рентабельність чистих активів} = \ frac {\ text {Дохід заводу} – \ text {Витрати}} {\ text {Чисті активи}}Рентабельність чистих активів=Чисті активи
Інтерпретація рентабельності чистих активів
Чим вища рентабельність чистих активів, тим кращі показники прибутку компанії. Більш високий RONA означає, що компанія ефективно та ефективно використовує свої активи та оборотні кошти, хоча жоден розрахунок не розповідає всієї історії діяльності компанії. Рентабельність чистих активів є лише одним із багатьох коефіцієнтів, що використовуються для оцінки фінансового стану компанії.
Якщо метою проведення розрахунку є формування перспективної перспективи здатності компанії створювати вартість, надзвичайні витрати можуть бути додані назад до показника чистого прибутку. Наприклад, якщо компанія мала чистий прибуток у розмірі 10 мільйонів доларів, але мала надзвичайні витрати в 1 мільйон доларів, показник чистого прибутку можна було б скоригувати до 11 мільйонів доларів. Це коригування дає вказівку на рентабельність чистих активів, яку компанія могла би очікувати у наступному році, якщо їй не доведеться нести будь-яких подальших надзвичайних витрат.
Приклад RONA
Припустимо, компанія має дохід у 1 мільярд доларів, а загальні витрати, включаючи податки, становлять 800 мільйонів, що дає їй чистий прибуток у 200 мільйонів доларів. Оборотні активи компанії складають 400 мільйонів доларів, а поточні зобов’язання – 200 мільйонів доларів, що дає їй чистий оборотний капітал у 200 мільйонів доларів.
Крім того, основний капітал компанії становить 800 мільйонів доларів. Додавання основних фондів до чистого оборотного капіталу дає знаменник 1 мільярд доларів при обчисленні RONA. Розподіл чистого прибутку у розмірі 200 мільйонів доларів на 1 мільярд доларів дає рентабельність чистих активів у розмірі 20% для компанії.