Добра воля

Що таке добра воля?

Гудвіл – це нематеріальний актив, який пов’язаний з купівлею однієї компанії іншою. Зокрема, гудвіл – це частина ціни придбання, яка перевищує суму чистої справедливої ​​вартості всіх активів, придбаних під час придбання, та зобов’язань, прийнятих у процесі. Значення торгової марки компанії, міцна клієнтська база, хороші відносини з клієнтами, добрі стосунки з працівниками та запатентована технологія представляють деякі причини існування доброї волі.

Розуміння доброї волі

Процес розрахунку гудвілу в принципі досить простий, але на практиці може бути досить складним. Щоб визначити гудвіл у спрощеній формулі, візьміть ціну придбання компанії та відніміть чисту справедливу ринкову вартість ідентифікованих активів та зобов’язань.

Гудвіл = P- (AL), де: P = ціна придбання цільової компанії, A = справедлива ринкова вартість активів, L = справедлива ринкова вартість зобов’язань.

Що вам говорить добра воля

Вартість гудвілу, як правило, виникає при придбанні – коли покупець купує цільову компанію. Сума, яку компанія-поглинач платить за цільову компанію над чистими активами цілі за справедливою вартістю, як правило, відповідає вартості гудвілу цілі. Якщо компанія, що поглинає, платить менше, ніж балансова вартість цілі, вона отримує негативну гудвіл, це означає, що придбала компанію за вигідною угодою під час продажу у лихо.

Гудвіл відображається як нематеріальний актив на балансі компанії-поглинача за рахунком довгострокових активів.Відповідно до загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP) та Міжнародних стандартів фінансової звітності (IFRS), компанії повинні оцінювати вартість гудвілу у своїй фінансовій звітності принаймні раз на рік та реєструвати будь-які знецінення.  Гудвіл вважається нематеріальним (або необоротним) активом, оскільки він не є фізичним активом, як будівлі чи обладнання.

Суперечності щодо розрахунку доброї волі

Серед бухгалтерів існують конкуруючі підходи щодо розрахунку гудвілу. Однією з причин цього є те, що гудвіл є свого роду обхідним шляхом для бухгалтерів. Це, як правило, є необхідним, оскільки придбання, як правило, враховують оцінки майбутніх грошових потоків та інші міркування, які невідомі на момент придбання. Хоча це, мабуть, не суттєва проблема, вона стає такою, коли бухгалтери шукають способи порівняння звітованих активів або чистого доходу між різними компаніями; деякі, які раніше придбали інші фірми, а інші – ні.

Знецінення доброї волі

Знецінення активу відбувається, коли ринкова вартість активу опускається нижче історичної вартості. Це може статися в результаті таких несприятливих подій, як зменшення грошових потоків, посилення конкурентного середовища чи економічна депресія, серед багатьох інших. Компанії оцінюють, чи потрібне знецінення, проводячи тест на знецінення нематеріального активу.

Двома загальновживаними методами тестування знецінення є підхід доходу та ринковий підхід. Використовуючи підхід до доходу, прогнозовані майбутні грошові потоки дисконтуються до теперішньої вартості. За ринкового підходу аналізуються активи та пасиви подібних компаній, що працюють в одній галузі.

Якщо придбані чисті активи компанії опускаються нижче балансової вартості або якщо компанія завищила суму гудвілу, вона повинна зменшити або зменшити вартість активу на балансі після того, як вона оцінить, що гудвіл знецінений. Витрати на знецінення розраховуються як різниця між поточною ринковою вартістю та ціною придбання нематеріального активу.

Результатом знецінення є зменшення рахунку гудвілу на балансі. Витрати також визнаються як збитки у звіті про прибутки та збитки, що безпосередньо зменшує чистий прибуток за рік. У свою чергу, прибуток на акцію (EPS) та ціна акцій компанії також негативно впливають.

Рада зі стандартів фінансового бухгалтерського обліку (FASB), яка встановлює стандарти правил GAAP, розглядає можливість зміни розрахунку знецінення гудвілу.  Через суб’єктивність знецінення гудвілу та вартість тестування на знецінення, FASB розглядає можливість повернення до старішого методу, який називається « амортизація гудвілу », при якому вартість гудвілу повільно зменшується щороку протягом ряду років.

Гудвіл проти інших нематеріальних активів

Гудвіл – це не те саме, що інші нематеріальні активи. Гудвіл – це премія, що виплачується за справедливу вартість під час транзакції, і не може бути куплена або продана самостійно. Тим часом інші нематеріальні активи включають подібні ліцензії та можуть бути придбані або продані самостійно. Гудвіл має невизначений термін життя, тоді як інші нематеріальні активи мають певний строк корисного використання.

Обмеження використання доброї волі

Гудвіл важко оцінити, і негативний гудвіл може виникнути, коли покупець купує компанію менше, ніж її справедлива ринкова вартість. Зазвичай це відбувається, коли цільова компанія не може або не хоче домовитись про справедливу ціну за її придбання. Негативний гудвіл, як правило, спостерігається у згублених продажах і відображається як дохід у звіті про доходи набувача.

Також існує ризик того, що раніше успішна компанія може зіткнутися з неплатоспроможністю. Коли це трапляється, інвестори вираховують гудвіл з визначень залишкового власного капіталу. Причиною цього є те, що на момент неплатоспроможності гудвіл, яким користувалась раніше компанія, не має значення перепродажу.

Приклад доброї волі

Якщо справедлива вартість активів компанії ABC мінус зобов’язання становить 12 мільярдів доларів, а компанія купує компанію ABC за 15 мільярдів доларів, вартість премії після придбання становить 3 мільярди доларів. Ці 3 мільярди доларів будуть включені до балансу покупця як гудвіл.

Як приклад із реального життя, розглянемо злиття T-Mobile та Sprint, оголошене на початку 2018 року. За станом на 31 березня 2018 року угода оцінювалася у 35,85 мільярда доларів заподанням S-4.Справедлива вартість активів становила 78,34 млрд. Дол. США, а справедлива вартість зобов’язань – 45,56 млрд. Дол.Різниця між активами та пасивами становить 32,78 млрд. Доларів.Таким чином, гудвіл угоди буде визнаний у розмірі 3,07 млрд. Дол. США (35,85 – 32,78 дол. США), тобто сума, різниця між справедливою вартістю активів та зобов’язань.

Питання що часто задаються