Фінансова енциклопедія

Серія 65

Серія 65, розроблена Асоціацією адміністраторів цінних паперів у Північній Америці (NASAA) та адмініструється Органом регулювання фінансової галузі (FINRA), є іспитом та ліцензією на цінні папери, необхідні для фізичних осіб як інвестиційних радників у США. Іспит Series 65, офіційно відомий як Юридична експертиза єдиного інвестиційного радника, охоплює закони, нормативні акти, етику та різні теми, важливі для ролі фінансового радника.

Розуміння серії 65

Успішне проходження іспиту Series 65 кваліфікує інвестиційного фахівця для роботи представником інвестиційного радника в певних штатах. Інші кваліфікаційні іспити, які адмініструє FINRA, включають Національний товарний ф’ючерс серії 3 (NCFE), Генеральний представник цінних паперів серії 7 (GS) та Закон про державні агенти з цінних паперів серії 63.

Короткий огляд

Фінансові фахівці, які успішно склали іспит серії 65, не можуть виконувати функції інвестиційних консультантів, доки не отримають ліцензію та не зареєструються у своєму штаті.

NASAA завершило оновлення питань щодо іспитів серії 63, 65 та 66 у світлі змін до Податкового кодексу 2018 року. Питання, пов’язані з податками, які з’являються на іспитах, починаючи з січня 2019 року, відображають зміни податкового кодексу. Щоб складати іспит серії 65, кандидат не потребує спонсорської підтримки фірми-члена.

Серія 65 Структура іспиту

Іспит Series 65 містить 130 запитань із множинним вибором. Кандидати мають 180 хвилин, щоб скласти іспит. Кандидати повинні отримати 94 із 130 запитань, щоб їх склали правильно (оцінка 72,3%).

Учасники тестування мають базовий чотирифункціональний електронний калькулятор. Під час іспиту можна використовувати лише цей калькулятор. Також кандидатам надаються дошки та маркери для сухого стирання. У залі для іспитів заборонено використовувати будь-які довідкові матеріали, і за тих, кого зловлять на шахрайстві або намагаються обдурити, передбачаються суворі покарання.

Ключові винос

  • Успішне проходження іспиту Series 65 кваліфікує інвестиційного фахівця для роботи представником інвестиційного радника в певних штатах.
  • Теми включають закони про державні та федеральні цінні папери, правила та норми щодо інвестиційних консультантів, етичну практику та фідуціарні зобов’язання, включаючи спілкування з клієнтами, компенсації, кошти клієнтів та конфлікт інтересів.
  • Запитання на іспиті оновлено, щоб відобразити зміни до податкового кодексу 2018 року.

Фірма фізичної особи може призначити кандидата для складання іспиту, заповнивши форму U4 та сплативши плату за іспит у розмірі 175 доларів США. Якщо фізична особа не зареєстрована фірмою, кандидат використовує форму U10 для подання запиту та оплати іспиту.

Серія 65 Зміст іспиту

НАСАА надає оновлену інформацію про зміст іспиту на своєму веб-сайті. Складено іспит таким чином:

  • Економічні фактори та ділова інформація (15%, 20 питань): теми включають грошово-кредитну та фіскальну політику, економічні показники, фінансову звітність, кількісні методи та основні концепції ризику.
  • Характеристики інвестиційного механізму (25%, 32 питання): Теми включають грошові кошти та їх еквіваленти, цінні папери з фіксованим доходом, методи оцінки фіксованого доходу, акції та методи, що використовуються при оцінці власного капіталу, об’єднані інвестиції, похідні цінні папери та страхові товари.
  • Рекомендації та стратегії щодо інвестування клієнтів (30%, 39 запитань): Теми включають осіб; суб’єкти господарювання та трести; профілі клієнтів; теорія ринку капіталу; стилі, стратегії та методи управління портфелем; податкові міркування; пенсійне планування; Питання ERISA; спеціальні види рахунків; торгівля цінними паперами; біржі та ринки; та вимірювання продуктивності.
  • Закони, положення та керівні принципи, включаючи заборону на неетичну ділову практику (30%, 39 питань): теми включають державні та федеральні закони про цінні папери; правила та правила для інвестиційних консультантів, представників інвестиційних консультантів, брокерів-дилерів та агентів; етичні практики; і фідуціарні зобов’язання, включаючи спілкування з клієнтами, компенсацію, кошти клієнта та конфлікт інтересів.