Лист акціонера

Що таке лист акціонера?

Лист акціонера – це лист, написаний топ-менеджерами фірми її акціонерам, щоб надати широкий огляд діяльності фірми протягом року. Лист загалом висвітлює основні фінансові результати фірми, її поточне становище на ринку та деякі її плани. Він також може говорити про конкретні події, що відбулися протягом року, зміни ціни акцій компанії або повторити аспекти її бачення. Це шанс для керівників фірми поговорити безпосередньо з акціонерами. Лист для акціонерів, як правило, пишеться один раз на рік і включається на початку річного звіту фірми, і його зазвичай можна знайти в розділі відносин з інвесторами на веб-сайті компанії.

Розуміння листів акціонерів

Лист акціонера може стати гарним першим кроком до отримання широкого огляду фірми, яку ви аналізуєте для інвестицій. Однак важливо розуміти, що лист акціонера, поряд з багатьма іншими частинами річного звіту, зазвичай складається таким чином, щоб висвітлити діяльність компанії в найкращому світлі. Інвестори захочуть сприймати інформацію в листі до акціонерів із достатньою кількістю солі і обов’язково глибше заглибитися у фінансові результати фірми та провести незалежні дослідження щодо компанії та її галузі, перш ніж робити висновки. Лист може стосуватися конкретних статей у фінансовій звітності компанії або таких заявок, як 10-K  або 10-Q, тому може бути корисно шукати інформацію в цих документах, яка обгрунтовує вимоги, подані в листі акціонера.

Навіть враховуючи потенційні перекоси або позитивні обертання в листі акціонера компанії, лист акціонера все ще є цінним ресурсом для отримання уявлення про світогляд керівників – насамперед головного виконавчого директора – про те, наскільки добре працює компанія. Багато разів інвестори глибоко занурюються в лист акціонерів, щоб прогнозувати або міркувати, чому фірма працює краще чи гірше, ніж очікувалося.

Приклади листів акціонерів

Листи акціонерів публічно торгуваних компаній доступні для перегляду як інвесторам, так і неінвесторам. Два найочікуваніші листи акціонерів щороку надходять від прибуткової компанії Berkshire Hathaway Inc. ( BRK. A,  BRK. B ) Уорена Баффета, а також від гіганта електронної комерції Amazon.com. Наприклад, ключові висновки з листа Уорена Баффета 2019 включають поради зосередитись на операційних доходах компанії, потужності довгострокових акцій та розумінні історії придбання компанії.

Тим часом у щорічному листі акціонерів Amazon Безос поділився усім: від членства у своїй популярній службі Amazon Prime, ключових статистичних даних про напрямки бізнесу та глобальних цифр розширення. Лист Джеффа Безоса, розроблений як своєрідна особиста заява керівництва компанії до акціонерів, також містив коротку історію з його життя, яка допомагає проілюструвати бізнес-концепцію. Зрештою, керівники можуть повідомляти все, що їм здається найкращим, щоб заспокоїти та задобрити своїх акціонерів.