Загальні річні операційні витрати фонду
Які загальні річні операційні витрати фонду?
Загальні щорічні операційні витрати фонду – це витрати фонду, такі як комісія за управління та транзакції та комісія у розмірі 12b-1, що відображаються у відсотках до загальних активів фонду. Загальні щорічні операційні витрати фонду повинні розкриватися інвесторам у проспекті фонду. Вони відображаються як коефіцієнт, відомий як коефіцієнт загальних витрат (TER), який представляє витрати як відсоток від загальної суми активів.
Ключові винос
- Загальні річні операційні витрати фонду – це витрати фонду, які часто відображаються як загальні активи фонду.
- Загальні щорічні операційні витрати фонду повинні розкриватися інвесторам у проспекті фонду.
- Основні категорії операційних витрат фонду включали плату за управління, 12b-1 (або розподіл) та інші витрати.
- Навантаження фонду на продаж не включаються до його річних операційних витрат.
Розуміння загальних річних операційних витрат фонду
Аналізуючи щорічні операційні витрати фонду, інвестори часто бачать наступні категорії: плата за управління, плата за розподіл або 12b-1 та інші транзакційні витрати.
Операційні витрати фонду можна класифікувати як валові, так і чисті. Навантаження на продаж фонду не включаються до його річних операційних витрат, але вони повідомляються в проспекті та є додатковим фактором для врахування при аналізі винагород фонду.
Особливі міркування
Валовий чи чистий
Фонд може повідомляти коефіцієнт валових та чистих витрат, якщо він уклав контракти з суб’єктами господарювання щодо відмови від сплати комісій та знижок. Звільнення від сплати та знижки, як правило, укладаються на певний термін. Валовий коефіцієнт витрат показують сумарні щорічні витрати фонду без будь – яких вилучень або знижок.
Коефіцієнт чистих витрат відображатиме річні витрати з відмовою від сплати та знижками. Відмови та знижки можуть бути продовжені. Однак інвестор може розраховувати сплатити коефіцієнт валових витрат, коли закінчуються знижки.
Навантаження на продаж
Купуючи та продаючи публічно торгувані кошти через брокерські фірми з повним спектром послуг, інвестори, як правило, оплачують навантаження. Компанія фонду визначає графіки навантаження на продаж і викладені в проспекті фонду. Навантаження на продаж посередникам не включаються до загальних витрат фонду.
Види загальних річних операційних витрат фонду
Збори за управління
Збори за управління часто є найбільшою частиною операційних витрат фонду. Плата за управління буде вищою для фондів, що активно управляються. Збори за управління складають від 0,20% до 2,00%.
Збори за розподіл
Плата за розподіл – це значна частина операційних витрат фонду. Плата за розподіл може також називатися платою 12b-1. Ці збори сплачуються третім особам, які є партнерами фонду для його розподілу. Плата за розподіл може бути сплачена сторонньому дистриб’ютору, який активно співпрацює з фондовою компанією для забезпечення розподілу фонду за кількома каналами.
Деякі фонди платять посередникам плату за розподіл. Плата за посередницькі розподіли структурована відповідно до графіка комісій з продажу фонду. Фонди, що вимагають великих обсягів продажу для посередницьких брокерів, як правило, мають нижчі збори 12b-1 і навпаки.