Коефіцієнт валових витрат (GER)
Що таке коефіцієнт валових витрат (GER)?
Коефіцієнт валових витрат (GER) – це загальний відсоток активів пайового фонду, які спрямовані на управління фондом. Коефіцієнт валових витрат включає будь-які угоди про відмову від сплати зборів або про відшкодування витрат, які можуть бути чинними. Однак він не включає жодних комісійних за продаж або посередницькі послуги, які не нараховуються безпосередньо фонду, але які будуть включені до коефіцієнта чистих витрат.
Іноді їх називають коефіцієнтом валових витрат, що перевіряється, такі постачальники даних, як Morningstar, беруть річний коефіцієнт валових витрат з перевіреного річного звіту фонду. Коефіцієнти витрат у річному звіті відображають фактичні збори, нараховані протягом певного фінансового року, тоді як коефіцієнти витрат у проспекті відображають суттєві зміни у структурі витрат за поточний період.
Ключові винос
- Коефіцієнт валових витрат (GER) – це річна вартість інвестицій у пайовий фонд або ETF, або частина активів, призначена на витрати на управління фондом.
- GER включає відмову від сплати комісій або відшкодування витрат, але не комісійні з продажу або посередницькі послуги, які не нараховуються безпосередньо фонду.
- Він відрізняється від коефіцієнта чистих витрат, який включає плату за управління фондом, адміністративні витрати та інші витрати, але не включає відмову від сплати зборів або відшкодування витрат.
Як працює коефіцієнт валових витрат
Коефіцієнт валових витрат важливий, оскільки він інформує інвесторів про загальну суму комісійних, що стягуються за управління фондом. Ці комісії мають значення, оскільки вони впливають на чистий прибуток, який виробляє фонд і отримує інвестор. Якщо ці збори високі, чистий прибуток фонду після сплати суттєво негативно впливає. Дискусія навколо ПІФ взаємних фондів посилилася із зростанням біржових фондів (ETF), які є більш конкурентоспроможними в цьому відношенні. Коефіцієнт валових витрат включає всі збори, понесені фондом, включаючи комісію за управління, 12В-1, адміністративні витрати та операційні витрати. Інвестори повинні порівняти коефіцієнт валових витрат із коефіцієнтом чистих витрат фонду та зрозуміти різницю.
У деяких випадках фонд може мати укладені угоди про відмову від відшкодування, відшкодування або повернення частини плати фонду. Часто це стосується нових фондів. Інвестиційна компанія і її менеджери фондів можуть погодитися відмовитися від певних зборів після запуску нового фонду, щоб зберегти співвідношення витрат нижче для інвесторів. Коефіцієнт чистих витрат представляє збори, що стягуються з фонду після будь-яких відмов, відшкодувань та окупностей. Ці зниження плати, як правило, здійснюються протягом певного періоду часу, після закінчення якого фонд може нести всі повні витрати.
Наприклад, якщо фонд має коефіцієнт чистих витрат 2% і коефіцієнт валових витрат 3%, очевидно, що 1% активів фонду було використано для відмови від гонорарів, відшкодування витрат або надання інших знижок, не включених до коефіцієнт чистого витрати. Це важливо, оскільки такі знижки та відшкодування можуть продовжуватися чи не тривати в майбутньому. Розсудливі інвестори хочуть вивчити обидва коефіцієнти витрат і порівняти їх з подібними фондами перед інвестуванням.
Приклади коефіцієнтів валових витрат
Взагалі, пасивно керовані фонди, такі як індексні фонди, як правило, мають нижчий коефіцієнт витрат, ніж активно керовані фонди. Коефіцієнти валових витрат зазвичай коливаються від 0% до 3%. Нижче наведено два приклади.
Фонд зростання великої капіталізації AB
Фонд зростання Великий Cap AB є активно керований фонд з валовим коефіцієнтом витрати 0,65%,а чистий коефіцієнт витрат 0,64% для акцій класу А, станом навересень 2020 р Вданий час Фонд має звільнення відсплати збору та компенсації витрат 0,01 % Збори за управління фондом складають 0,51%. Фонд інвестує переважно в акції з великим капіталом в США з високим потенціалом зростання. Зазвичай він включає від 50 до 70 господарств.
Фонд цінних паперів T. Rowe Price Fund 500
T. Rowe Price Index Equity Fund 500 є пасивним фонд. Він прагне повторити індекс S&P 500. Станом на вересень 2020 року в ньому передбачені деякі контрактні відмови від сплати збору. Його коефіцієнт валових витрат становить 0,19%, а коефіцієнт чистих витрат також 0,19%.