Що таке інвестиційна компанія?

Що таке інвестиційна компанія?

Інвестиційна компанія – це корпорація або трест, яка займається бізнесом інвестування об’єднаного капіталу інвесторів у фінансові цінні папери. Найчастіше це робиться або через закритий фонд, або відкритий фонд (також званий взаємним фондом). У США більшість інвестиційних компаній зареєстровані та регулюються Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року.

Інвестиційна компанія також відома як “фондова компанія” або “спонсор фонду”. Вони часто співпрацюють із сторонніми дистриб’юторами для продажу пайових фондів.

Розуміння інвестиційної компанії

Інвестиційні компанії – це суб’єкти господарювання як приватної, так і державної форми власності, які управляють, продають та продають кошти населенню. Основним бізнесом інвестиційної компанії є утримання та управління цінними паперами для інвестиційних цілей, але вони, як правило, пропонують інвесторам різноманітні фонди та інвестиційні послуги, які включають управління портфелем, ведення діловодства, зберігання, юридичне, бухгалтерське та податкове управління.

Інвестиційною компанією може бути корпорація, партнерство, ділова компанія або товариство з обмеженою відповідальністю (ТОВ), що об’єднує гроші інвесторів на колективній основі. Об’єднані гроші інвестуються, і інвестори ділять усі прибутки та збитки, понесені компанією, відповідно до інтересів кожного інвестора в компанії. Наприклад, припустимо, що інвестиційна компанія об’єднала та інвестувала 10 мільйонів доларів від ряду клієнтів, які представляють акціонерів компанії. Клієнт, який вніс 1 мільйон доларів, матиме часткову частку в компанії в розмірі 10%, що також призведе до будь-яких збитків або отриманого прибутку.

Інвестиційні компанії поділяються на три типи:  закриті фонди, пайові фонди (або відкриті фонди ) та  пайові інвестиційні фонди (ПІВ). Кожна з цих трьох інвестиційних компаній повинна зареєструватися відповідно до Закону про цінні папери 1933 року та Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Паї або акції закритих фондів, як правило, пропонуються зі знижкою до вартості їх чистих активів (NAV) і торгуються на фондових біржах. Інвестори, які хочуть продати акції, продадуть їх іншим інвесторам на вторинному ринку за ціною, що визначається ринковими силами та учасниками, що робить їх неможливими для викупу. Оскільки інвестиційні компанії із закритою структурою випускають лише фіксовану кількість акцій, взаємна торгівля акціями на ринку не впливає на портфель.

Взаємні фонди мають плаваючу кількість випущених акцій і продають або викуповують свої акції за поточною вартістю їх чистих активів, продаючи їх назад фонду або брокеру, який діє у фонді. По мірі того, як інвестори переносять свої гроші до фонду та виходять з нього, фонд розширюється та скорочується відповідно. Відкриті фонди часто обмежуються інвестуванням в ліквідні активи, враховуючи те, що інвестиційні менеджери повинні планувати так, щоб фонд міг задовольнити запити інвесторів, які можуть у будь-який час повернути свої гроші. 

Як і пайові фонди, пайові інвестиційні трасти також можна викупити, оскільки паї, що утримуються в трасті, можуть бути продані назад інвестиційній компанії.

Інвестиційні компанії отримують прибуток, купуючи та продаючи акції, майно, облігації, готівку, інші фонди та інші активи. Портфель, який створюється за допомогою пулу фондів, як правило, диверсифікується і управляється експертним менеджером фонду, який може вибрати інвестиції на конкретних ринках, галузях або навіть на котируваних на біржі підприємствах, які перебувають на ранніх стадіях свого розвитку. Натомість клієнти отримують доступ до широкого спектру інвестиційних продуктів, до яких вони зазвичай не мали б доступу. Успіх фонду залежить від того, наскільки ефективною є стратегія менеджера. Крім того, інвестори повинні мати можливість економити на торгових витратах, оскільки інвестиційна компанія може отримати економію від масштабу в операціях.