Пайовий інвестиційний траст (UIT)
Що таке пайовий інвестиційний траст (UIT)?
інвестиційною компанією, яка пропонує фіксований портфель, як правило, акцій і облігацій, а погашаються одиниця інвесторів в протягом певного періоду часу. Він призначений для забезпечення збільшення капіталу та / або доходу від дивідендів. Пайові інвестиційні трасти, поряд із пайовими та закритими фондами, визначаються як інвестиційні компанії.
Ключові винос
- Пайовий інвестиційний трест (UIT) – це американська фінансова компанія, яка купує або тримає групу цінних паперів, таких як акції чи облігації, та надає їх інвесторам як викупні паї.
- Інвестиційні пакети інвестицій схожі як на відкриті, так і на закриті пайові фонди, оскільки всі вони складаються з колективних інвестицій, в яких багато інвесторів об’єднують свої кошти для управління портфельним менеджером.
- Як і пайові фонди відкритого типу, інвестиційні фонди купуються та продаються безпосередньо у компанії, яка їх випускає, хоча іноді їх можна придбати на вторинному ринку; подібно до закритих фондів, ПІВ випускаються шляхом первинного публічного розміщення (IPO).
- На відміну від пайових фондів, ПІВ мають зазначений термін дії на основі того, які інвестиції утримуються в його портфелі; Коли портфель припиняється, інвестори отримують скорочення чистих активів ПІВ.
- Також, на відміну від пайових фондів, інвестиційні фонди не активно торгуються, тобто цінні папери не купуються та не продаються, якщо не зміниться основна інвестиція, наприклад, корпоративне злиття або банкрутство.
Розуміння довірчої інвестиційної довіри (UIT)
Інвестиційні компанії пропонують фізичним особам можливість інвестувати в диверсифікований портфель цінних паперів з низькими початковими інвестиційними потребами. Інвестиційні пакети продаються інвестиційними радниками, і власник може викупити паї у фонд чи траст, а не розміщувати торгівлю на вторинному ринку. UIT є або регульованою інвестиційною корпорацією (RIC), або довірчим фондом. RIC – це корпорація, в якій інвестори є спільними власниками, а довіритель надає інвесторам пропорційну власність на базових цінних паперах UIT.
Як продаються інвестиції
Інвестори можуть викупити акції пайових фондів або паї інвестиційних фондів за чистою вартістю активів (NAV) у фонд чи довіру безпосередньо або за допомогою інвестиційного консультанта. ЧАВ визначається як загальна вартість портфеля, поділена на кількість акцій або паїв, що знаходяться в обігу, і ВЧА обчислюється кожного робочого дня. З іншого боку, закриті фонди не підлягають викупу і продаються на вторинному ринку за поточною ринковою ціною. Ринкова ціна закритого фонду базується на попиті інвестора, а не як розрахунок вартості чистих активів.
4840
За останньою статистикою Інституту інвестиційних компаній (ICI), кількість пайових інвестиційних трастів (ПІІ), що виплачуються в США, має ринкову вартість 74,84 млрд. Доларів.
Різниця між ПІВ та ПІФами
Взаємні фонди – це відкриті фонди, тобто менеджер портфеля може купувати та продавати цінні папери в портфелі. Інвестиційна мета кожного взаємного фонду є випереджати певний орієнтир, і менеджер портфеля угод з цінними паперами для досягнення цієї мети. Наприклад, акціонерний взаємний фонд може поставити собі за мету перевершити показник Standard & Poor’s 500 з великими капіталами.
Багато інвесторів воліють використовувати пайові фонди для інвестування акцій, щоб портфель можна було торгувати. Якщо інвестор зацікавлений у придбанні та утриманні портфеля облігацій та заробітку відсотків, ця особа може придбати ПІВ або закритий фонд із фіксованим портфелем. Наприклад, UIT виплачує процентний дохід за облігаціями та утримує портфель до певної дати закінчення, коли облігації продаються, а основна сума повертається власникам. Інвестор в облігації може мати диверсифікований портфель облігацій в ПІВ, а не керувати виплатами відсотків та погашенням облігацій на особистому брокерському рахунку.
Короткий огляд
Є ПІБ на акції та облігації, але ПІБ на облігації, як правило, більш популярні, ніж їхні акції, оскільки вони пропонують передбачуваний дохід і рідше зазнають збитків.
Приклад UIT
Серія 14 глобальної стратегії дивідендів стратегії дивідендів Гуггенхайма 14 (CGONNX) була заснована 15 березня 2018 року з метою забезпечити дивідендні доходи. Він містить 100 диверсифікованих позицій: 45,16% вкладається у акції з великою капіталізацією, 26,94% у середні та 27,90% у малі. Приблизно половина цінних паперів інвестується в американські акції, а залишок коштів вкладається в багато інших країн. Розподіл також відображає багато секторів. Кожна компанія, яку вона має, становить приблизно 1% портфеля.