Фонд цільового розподілу
Що таке фонд цільового розподілу?
Фонд цільового розподілу – це спеціалізований взаємний фонд або біржовий фонд (ETF), який розподіляє регулярні виплати доходу або приросту капіталу своїм інвесторам. Він розроблений як довгостроковий потік доходу для пенсіонерів.
Фонди цільового розподілу набули популярності в міру того, як покоління бебі-буму постаріло на пенсію і коли пенсійні плани з пенсіями, що фінансуються роботодавцями, зникають.
Вони іноді відомі як відкриті фонди керованих виплат.
Ключові винос
- Фонд цільового розподілу або ETF платить своїм інвесторам постійний потік доходу, який може бути поєднанням дивідендів, відсотків і навіть повернення основного боргу.
- Деякі, але не всі, гарантують конкретний платіж.
- Типовим інвестором у фонд цільового розподілу є пенсіонер, який шукає відносно безпечне джерело доходу.
Розуміння фонду цільового розподілу
На відміну від ануїтетів, не всі фонди цільового розподілу обіцяють конкретну суму платежу або мінімальну суму виплат. Виплати можуть різнитися залежно від поточної ринкової діяльності фонду.
Деякі фонди призначені для захисту основної інвестиції при виплаті дивідендів та процентного доходу, тоді як інші виснажують основні інвестиції, щоб здійснити обіцяні платежі за необхідності.
Фонд може викласти свою стратегію збереження основного боргу або формулу виплат, скориговану з урахуванням інфляції, але якщо результати діяльності портфеля не дають достатньої прибутковості, керівники фондів, як правило, не зобов’язані здійснювати виплати або захищати основні інвестиції.
Ризики та потенціал
Це робить ці інструменти ризикованим варіантом для інвестора, який сподівається розраховувати на конкретну суму доходу від інвестицій.
Інші інвестори вважають, що керований план виплат привабливий, оскільки він може компенсувати інфляцію з часом або досягти збільшення загальної виплати.
Приклади цільових планів розподілу
Цільовий фонд пенсійного доходу Vanguard призначений для інвесторів, які вже вийшли на пенсію. Більша частина його активів інвестується у фонди облігацій Vanguard, а решта розподілена по ряду фондових фондових індексів і навіть у міжнародному фондовому індексі.
ETF “Nasdaq 7HANDL Index” стверджує, що це перша стратегія ETF для цільового розподілу. Основна частина його інвестицій припадає на ETF з облігаціями, 30% – на ETF з великим капіталом.
План цільового розподілу проти пенсійного плану
План цільового розподілу – один із багатьох варіантів інвестування, винайдений за останні роки, щоб замінити пенсію приватного сектору, яка колись забезпечувала певний рівень безпеки для американських пенсіонерів.
Американський приватний сектор почав відмовлятися від пенсій із визначеними виплатами в 1970-х. Пенсійний фонд 401 (k), що фінансується компанією, що відкладається податками, був введений в 1978 році, і роботодавці швидко перейшли на цей менш витратний спосіб запропонувати виплату працівникам.
Пенсія, яка зникає
У 1975 році Міністерство праці США продемонструвало, що 88% працівників приватного сектору охоплені програмами з визначеними виплатами.До 2005 року було охоплено лише 33% працівників приватного сектору.За даними Бюро статистики праці, до 2019 року цей показник знизився приблизно до 12%.
Ситуація у державних службовців зовсім інша. У 1975 р. 98% працівників державного сектору було забезпечено пенсією, а в 2005 р. Ця цифра все ще становила 92%.
У багатьох нинішніх працівників немає ні того, ні іншого. Дослідження 2015 року, опубліковане Центром аналізу економічної політики Шварца в Новій школі, повідомило, що 68% людей працездатного віку не брали участі у будь-якому пенсійному плані, який фінансується роботодавцем.
Багато аналітиків давно очікували кризи для пенсіонерів у найближчі роки, особливо, оскільки недоотримувані пенсії з визначеними виплатами намагаються залишатися платоспроможними.