Визначення надлишку торгової націнки

Що таке перевищення торгової націнки?

Перевищення торгової націнки стосується коштів, що залишаються на маржинальному торговому рахунку, якими можна торгувати. Іншими словами, це кошти, що залишились, мабуть, після того, як трейдер зняв свої позиції за день або поточну торгову сесію. Їх можна спрямувати на придбання нової посади або збільшення існуючої.

Оскільки маржові торгові рахунки забезпечують залучену суму коштів, з якою можна інвестувати, надлишок торгової націнки відображає не фактичну готівку, що залишилася на рахунку, а суму, залишену в боргу.

Перевищення торгової націнки також часто називають вільною маржею, корисною маржею або доступною маржею. Однак надлишок торгової націнки не слід плутати з надлишковою націнкою, хоча терміни звучать однаково. Надлишкова маржа – це вартість рахунку – або в грошових коштах, або в цінних паперах – яка перевищує законодавчий мінімум, необхідний для маржинального рахунку, або  вимоги до обслуговування брокерської фірми, що має рахунок.

Як працює надлишок торгової націнки?

Маржинальний рахунок дає можливість трейдерам або інвесторам здійснювати покупки за межами фактичної грошової вартості рахунку за допомогою кредитного плеча – тобто запозичення. Наприклад, скажімо, Трейдер Джон має маржинальний торговий рахунок із важелем 10: 1. Це означає, що він міг мати на цьому рахунку 10 000 доларів готівки і мати можливість торгувати до вартості 100 000 доларів.

Тепер, припустимо, наш трейдер займає деякі позиції (тобто розміщує замовлення на інвестування) в певні акції на суму 60 000 доларів. Зараз його рахунок має торгову націнку, що перевищує 40 000 доларів (100 000 – 60 000 доларів). Іншими словами, 40 000 доларів становлять його розмір доступної маржі – тобто суму позикових коштів, що залишилися після зайняття його відкритих позицій. Трейдер Джон може використати ці $ 40 000, щоб зробити більше торгів, зайняти нові позиції або збільшити свої поточні.

Небезпека перевищення торгової націнки

Звичайно, для наочності це дещо спрощений приклад. Він не враховує деякі факти життєвого маржинального рахунку. Більшість брокерських фірм, які пропонують такі рахунки, встановлюють вимоги щодо захисту інвестора та власного захисту – мінімальні суми (як правило, відсоток від ринкової вартості ваших авуарів), які потрібно вести на рахунку, або максимальні суми, які можна позичити за угоду.

Існують також урядові та галузеві нормативні акти: Федеральний резерв, наприклад, забороняє купувати понад 50 відсотків ціни придбання цінного папера на маржі. Орган регулювання фінансової галузі ( FINRA ) вимагає від власників маржинальних рахунків постійно підтримувати мінімальні рівні власного капіталу на своїх рахунках або ризикувати тимчасовим припиненням їх торгових привілеїв.

З усіх цих причин торговець Джон повинен бути обережним. Хоча націнка дає можливість трейдерам та інвесторам отримувати прибуток, вона також пропонує потенціалу зазнати катастрофічних збитків. Маржа або позичені гроші повинні бути погашені (як правило, до кінця торгового дня), і якщо трейдер вгадав неправильно, він може в кінцевому рахунку заборгувати величезну суму. Трейдер навіть не повинен думати про те, щоб використати весь свій надлишок торгової націнки – його купівельну спроможність, так би мовити – просто тому, що він доступний.