Фінансова енциклопедія

Брокерська компанія

Що таке брокерська компанія?

Основний обов’язок брокерської компанії – виконувати функції посередника, який з’єднує покупців і продавців для полегшення транзакції. Брокерські компанії, як правило, отримують компенсацію за рахунок комісійних або комісійних, які стягуються після успішного завершення операції. Нині їх може виплатити біржа або замовник, а в деяких випадках і те, і інше. Оскільки багато брокерських фірм зі знижками запровадили торгівлю з нульовою комісією, вони компенсують цю втрату доходу в інших сферах, включаючи оплату біржами за більші обсяги замовлення. Наприклад, коли виконується торгове замовлення на акції, інвестор сплачує комісію за транзакцію за зусилля брокерської компанії щодо завершення торгів.

Індустрія нерухомості також функціонує, використовуючи формат брокерської компанії, оскільки брокери нерухомості прийнято співпрацювати, і кожна компанія, що представляє одну сторону операції, здійснює продаж. У цьому випадку обидві брокерські компанії ділять комісію.

Брокерську компанію також можна назвати брокерською фірмою або просто брокерською.

Короткий огляд

Брокери можуть працювати в брокерських компаніях або працювати як незалежні агенти.

Розуміння брокерських компаній

На ідеальному ринку, де кожен мав повну інформацію і міг діяти швидко та правильно з цією інформацією, брокерські фірми не потребували б. Однак насправді існує не лише ідеальна інформація, непрозорість та асиметричні знання. Як результат, покупці не завжди знають, хто такі продавці і хто пропонує найкращу ціну. Так само продавці знаходяться в однаковому положенні. Брокерські компанії існують, щоб допомогти своїм клієнтам зрівнятися з іншою стороною торгівлі, об’єднавши покупців і продавців за найкращою ціною для кожного з них, і витягнувши комісію за їх послуги.

На фінансових ринках кілька різних типів брокерських фірм пропонують широкий асортимент товарів та послуг. Ось короткий опис трьох основних типів, починаючи з найдорожчого варіанту. Ми детальніше розглянемо кожне нижче.

  • Брокерське обслуговування з повним спектром послуг: Брокерська компанія з повним спектром послуг надає професійного фінансового консультанта, який керує всіма інвестиційними рішеннями та надає постійні консультації та підтримку. Подібні брокерські послуги, що мають послуги високого класу, є найдорожчим варіантом.
  • Брокерські послуги зі знижками: Колись дисконтні брокери колись займалися цеглою, але зараз це найчастіше онлайн-платформи, що дозволяють інвесторам самостійно (або самостійно) інвесторам приймати власні рішення щодо торгів за нижчими комісіями. Нещодавно відбувся поштовх до нульової комісії за торгівлю ETF або навіть усіма продуктами на кількох самостійних онлайн-платформах. Ці брокерські компанії можуть вимагати відносно низькі фіксовані збори за торгівлю рекламою на телебаченні, в Інтернеті та на радіо.
  • Робо-консультанти: автоматизовані інвестиційні консультаційні платформи або робо-консультанти – це відносно нова форма цифрового фінансового консультанта, який пропонує послуги з управління інвестиціями, що здійснюються за алгоритмами з мінімальним втручанням людини за дуже низькою вартістю. Кілька робо-радників пропонують нульову комісію або комісію, і в багатьох випадках ви можете почати з лише 5 доларів.

Інвестори мають ряд варіантів при виборі брокерської компанії. Тип послуг, які потрібні людині, залежить від рівня її знань на ринку, витонченості, толерантності до ризику та комфорту в довірі іншим керувати своїми грошима.

Брокерські комісії з часом погіршують прибуток, тому інвестори повинні вибрати компанію, яка надає найбільш економічні збори за надані послуги. Перш ніж відкривати інвестиційний рахунок, клієнт повинен порівняти гонорари, продукти, переваги, обслуговування клієнтів, репутацію та якість послуг, що надаються.

Ключові винос

  • Брокерська компанія в основному виступає посередником для зв’язку покупців та продавців для полегшення транзакції.
  • Брокерські компанії зазвичай отримують один із двох видів комісійних: фіксовану винагороду або відсоток від суми операції.
  • Брокерські компанії бувають декількох типів, пропонуючи асортимент товарів та послуг із різними витратами та платою.

Види брокерських фірм

Сума, яку ви заплатите, залежить від рівня послуг, які ви отримуєте, від того, наскільки вони персоналізовані, і чи стосуються вони людей, а не комп’ютерних алгоритмів.

Посередницьке посередництво

Брокерські послуги з повним спектром послуг, також відомі як традиційні, пропонують цілий ряд продуктів та послуг, включаючи управління грошима, планування нерухомості, податкові консультації та фінансові консультації.

Короткий огляд

Деякі традиційні брокерські компанії з повним спектром послуг також пропонують брокерські послуги зі знижками та платформи робо-консультантів. Різниця полягає в широті послуг та вартості.

Ці компанії також пропонують сучасні котирування акцій, дослідження економічних умов та аналіз ринку. У цих фірмах працюють висококваліфіковані та кваліфіковані професійні брокери та фінансові консультанти, які можуть складати особисті стосунки зі своїми клієнтами. Деякі традиційні брокерські компанії з повним спектром послуг також пропонують брокерські послуги зі знижками або платформи робо-консультантів.

Традиційні брокерські компанії беруть плату, комісію або те й інше. За регулярні замовлення акцій брокери, що мають повний спектр послуг, можуть брати від 10 до 20 доларів США за кожну угоду, але багато радників переходять на бізнес-модель із загальним обсягом, при якій за всі операції та консультації застосовується річна плата за системою “все включено” – зазвичай 1% до 2% активів під управлінням ( АУМ ). Багато брокерів з повним спектром послуг шукають заможних клієнтів і встановлюють мінімальний залишок на рахунках, необхідний для отримання їх послуг, часто починаючи з шестизначних цифр і більше.

Дисконтне посередництво

Брокерські послуги зі знижками платять менше, ніж традиційні брокерські послуги, але можуть надавати менше комплексних послуг та продуктів, а також не мають особистих стосунків із консультантом із повним спектром послуг; глибина та якість порад брокерів зі знижками часто залежать від розміру рахунку інвестора.

Кілька компаній, що надають повний спектр послуг, пропонують також брокерські послуги зі знижками за нижчими цінами. Такі типи компаній можуть стягувати нижчу комісію, дозволяючи своїм клієнтам проводити власні дослідження та торгувати за допомогою комп’ютеризованих торгових систем, як на веб-сайті, так і через мобільний додаток.

Перші брокерські послуги зі знижками часто приписують Чарльзу Швабу в 1970-х і 1980-х роках. З моменту появи онлайн- торгівлі наприкінці 90-х років комісії для брокерів зі знижками різко впали, і зараз вони складають в середньому від 4 до 5 доларів за угоду. Сьогодні більшість брокерських послуг зі знижками – це також брокерські послуги через Інтернет. Нещодавня тенденція полягає в тому, що угоди ETF, що здійснюються через онлайн-брокери, не мають нульової комісії. Інші онлайн-брокерські фірми, такі як Robinhood, які пропонують доступ лише через мобільний додаток, є початковими нульовими комісіями з усіх торгів.

Робо-радники

Починаючи з 2010-х років, робо-консультанти – це клас цифрових онлайн-інвестиційних платформ, які використовують алгоритми для автоматичної реалізації торгових стратегій від імені клієнтів. Більшість робо-консультантів підписуються на довгострокові пасивні стратегії індексів, які відповідають правилам сучасної теорії портфеля (MPT), хоча нині кілька робо-консультантів дозволяють клієнтам дещо змінити свою інвестиційну стратегію, якщо вони хочуть більш активного управління.

Привабливість робо-радників – це не тільки автоматизація, а й дуже низькі комісії та низькі залишки на рахунках, необхідні для початку роботи. У багатьох випадках робо-радники насправді не беруть річної комісії, нульові комісії, і ви можете почати лише з декількох доларів.

Зараз деякі робото-консультанти почали наймати людей-консультантів, з якими клієнти можуть проконсультуватися, але ці консультанти часто не можуть фактично змінити рекомендований розподіл портфеля, породжений їх алгоритмами. Крім того, доступ до радника надаватиметься з вищою платою, як правило, від 0,25% до 0,50% від AUM на рік – що все ще набагато менше, ніж у традиційного брокера.

Незалежний та брокерський центр

Також важливо знати, чи пов’язаний ваш брокер лише з певними компаніями, чи може він продати вам повний вибір варіантів. Ви також повинні з’ясувати, чи відповідають вони фідуціарному стандарту чи стандарту придатності.

Незалежне посередництво

Незалежні брокерські послуги не пов’язані з жодною компанією взаємного фонду, але функціонують подібно до брокерських послуг із повним спектром послуг. Зазвичай ці брокери можуть рекомендувати та продавати клієнтам товари, які, швидше за все, відповідають їхнім інтересам, оскільки вони не пов’язані з однією компанією. Зареєстровані інвестиційні консультанти (RIA) – це найпоширеніший тип незалежних брокерів, який можна знайти сьогодні. Вони зобов’язані дотримуватися фідуціарного стандарту, тобто, вони повинні рекомендувати інвестиції, що відповідають найбільшим інтересам клієнта – а не їх власним (мається на увазі, фонд із особливо хорошою комісією для брокера, який його продає). Краще вибрати радника, який дотримується фідуціарного стандарту, а не менш придатного стандарту.

Полонне посередництво

Посередницькі брокерські фірми пов’язані з певним взаємним фондом або страховою компанією та укладають контракти з конкретними постачальниками на продаж лише їх продукції. Ці брокери найняті, щоб рекомендувати та продавати асортимент товарів, якими володіє взаємна або страхова компанія. Такі товари можуть бути не в інтересах клієнта в порівнянні з іншими варіантами.