Фінансова енциклопедія

Майстер торгівлі ф’ючерсами за допомогою показників тенденцій

У будь-якій торгівлі, можливо, найшвидший спосіб заробити багато грошей – це зафіксуватися на тренді на ф’ючерсному ринку та прокотитися ним. Цей підхід має два каталізатори. По-перше, ф’ючерсна торгівля передбачає кредитне плече, що означає, що ви вкладаєте лише невелику частку вартості контракту, коли вступаєте в угоду. По-друге, коли ринок злітає або падає в непритомність, можна швидко заробити багато грошей. Звичайно, це хороша новина. Погана новина полягає в тому, що речі також можуть піти в іншому напрямку, тому сильний контроль ризиків є важливим елементом успішної ф’ючерсної торгівлі. Цей шматок не потрапить у крихітний контроль за ризиками та управління грошима. Швидше, це дозволить ідентифікувати та торгувати у відповідності з первинною тенденцією даного ринку.

На початку

Давним-давно, приблизно за часів появи персональних комп’ютерів, системи, що слідують за трендами, які були “завжди в роботі”, тобто постійно займали довгу або коротку позицію, були досить популярними і могли бути корисними. Тоді ринок міг би розвиватися добре, перш ніж багато людей вловили те, що відбувається. Сьогодні ринкова інформація настільки легко доступна і поширюється настільки швидко, що спрощення слідування тенденціям не обов’язково є життєздатною альтернативою як самостійний підхід до торгівлі.

Подібним чином, численні відзики  та довгі відрізки цінової дії, що не має тенденції, роблять чистий підхід, що завжди дотримується тенденції, менш оптимальним з точки зору норми прибутку. І тоді завжди виникає емоційне «зношування», яке пов’язане з великою кількістю програшних торгівельних операцій по дорозі, чекаючи кількох справді великих виграшних торгів, щоб отримати основну частину загального прибутку. Як результат, дуже мало трейдерів все ще покладаються на методи, які завжди дотримуються тенденцій.

І все ж, як виявляється, використання методів, що слідують за трендами, має сильні переваги, особливо коли їх використовують переважно як фільтр. Застосування методу, що слідує за трендом як фільтра, може дозволити трейдеру зосереджувати свій капітал у сферах, які мають найбільшу ймовірність максимізації прибутковості.

Розрізнення фільтру тренду від торгового сигналу

Призначення будь-якого індикатора, що слідує за трендом, полягає просто в тому, щоб мати можливість об’єктивно позначити поточний тренд як вгору чи вниз, а в деяких випадках, можливо, як без тренду. Насправді немає прогнозів, вбудованих у будь-який з даних показників, що слідують за тенденцією. Даний метод не говорить нам про те, що завтра тенденція буде зростати (або знижуватися), лише про те, що вона зараз зростає (або знижується). Отже, інвестори все ще повинні усвідомлювати потенціал збитків.

Якщо розглядати його таким чином, акт позначення даного цінного паперу як висхідного або низхідного тренду відрізняється від генерування конкретного сигналу “купуй” або “продай”. Таким чином, те, що трейдер позначає тренд як “вгору”, не обов’язково означає, що він повинен тримати довгу позицію. Однак це означає, що він не повинен займати коротку посаду. Іншими словами, основна функція фільтра, що слідує за трендом, може не казати вам, що робити, а говорити, чого не робити. 

Діючі фільтри, що слідують за трендами

Давайте подивимось на один приклад простого фільтра, що слідкує за трендами на ф’ючерсних ринках. Ми позначимо тенденцію як “вгору”, якщо виконуються наступні дві умови:

  1. 10-денна ковзаюча середня перевищує 30-денну ковзну середню; і
  2. Останнє закриття перевищує 200-денну ковзну середню.

Якщо обидві умови виконуються, тоді трейдер у цьому прикладі може розглянути лише питання довгої торгівлі та повністю уникатиме торгівлі з короткої сторони.

З іншого боку, ми позначимо тенденцію як “спад”, якщо виконуються наступні дві умови:

  1. 10-денна ковзаюча середня нижче 30-денної ковзної середньої; і
  2. Останнє закриття нижче 200-денної ковзної середньої.

Якщо обидві умови виконуються, тоді трейдер у цьому прикладі буде розглядати лише можливість проведення короткої торгівлі та повністю уникатиме торгівлі з довгої сторони.

На рисунку 1 показаний один приклад ринку, що використовує цей фільтр. Представлена ​​діаграма насправді є біржовим фондом, який імітує ф’ючерсний ринок. Цей тип ETF може виступати як хороший проксі-сервер для даного ф’ючерсного ринку, оскільки термін дії контрактів не закінчується, як це є на ф’ючерсних ринках. 

Фігура 1

Джерело: ProfitSource від HUBB

Перша індикація фільтра, позначена на малюнку 1, зазначає, що 10-денна ковзаюча середня перевищує 30-денну ковзну середню, а також що ціна закриття перевищує 200-денну ковзну середню. На даний момент тренд позначається як “вгору”, і до подальшого повідомлення трейдер може розглянути можливість виходу на довгу позицію, але абсолютно не повинен розглядати можливість вступу на коротку позицію, оскільки це означатиме “боротьбу з трендом”.

Другий показник (“Без тенденції; Без позицій”) просто вказує на відсутність об’єктивної первинної тенденції. На даний момент трейдер хотів би стояти осторонь, поки не встановиться нова тенденція.

Наступна нова тенденція встановлюється ще раз вгору через кілька тижнів і триває приблизно п’ять місяців до того, як з’явиться наступна індикація „жодної тенденції”. Протягом усього цього часу трейдер був би зосереджений виключно на довгій стороні ринку. Оскільки всі зниження цін у цей час були відносно невеликими та нетривалими, трейдери, які намагалися відіграти короткий бік ринку в цей час, швидше за все, в кінцевому підсумку зазнали б ряду програшних торгів. Трейдер, який зосередився виключно на довгій стороні ринку, заснованій на простому фільтрі, що слідує за трендом, не тільки мав найбільшу ймовірність заробляти гроші завдяки зосередженню на первинній тенденції, але й уникав емоційного та фінансового витоку будь-якої втрати зустрічного тренду торгівлі.

Суть

“Правила”, що використовуються в нашому прикладі, не мають на меті складати повну торгову систему. Єдина мета цих правил – тримати трейдера зосередженим на ціновому напрямку, який в даний час демонструє найбільшу силу. Іншими словами, фільтрація тенденцій – це лише одна частина торгової головоломки – хоча і дуже корисна. Трейдеру, який використовує такий фільтр, як у нашому прикладі, все одно потрібно включити конкретні правила купівлі-продажу, він повинен визначити, скільки контрактів купувати або продавати короткі, повинен визначати, де робити зупинки тощо

Проте, врешті-решт, трейдер, який може зосередити свій капітал та увагу на сильно тенденційних ситуаціях, значно збільшив шанси на прибуток на ф’ючерсних ринках у довгостроковій перспективі.