Вітрова пила

Що таке Whipsaw?

Whipsaw описує рух цінного паперу, коли в певний час ціна цінного паперу рухається в одному напрямку, але потім швидко обертається, щоб рухатися в протилежному напрямку. Існує два типи візерункових візерунків. Перший передбачає рух вгору в ціні акції, після чого слідує різкий рух вниз, внаслідок чого ціна акції впаде відносно вихідного положення. Другий тип виникає, коли ціна акції на короткий час падає у ціні, а потім раптово зростає до позитивного виграшу відносно початкової позиції акцій.

Розуміння Вітса

Походження терміна вітровальна пила походить від дії поштовху та витягування лісорубів при різанні деревини однойменною пилкою. Трейдера вважають “битим”, коли ціна цінного папера, в який вони щойно вклали, різко рухається в протилежному і несподіваному напрямку.

Візерунки пиломатеріалів найбільш помітні на нестабільному ринку, коливання цін непередбачуване. Денні торговці або інші короткострокові інвестори звикли, що їх відбивають. Ті, хто має довгостроковий підхід до інвестування, купують і утримують, часто можуть подолати волатильність ринку і отримати позитивні вигоди.

Наприклад, коли інвестор довго ходить на акції, очікується, що ціна з часом зростатиме. Однак є багато випадків, коли інвестор купує акції компанії у верхній частині ринку. Інвестор купує акції на своєму піку, припускаючи, що вони і надалі отримуватимуть значні прибутки. Майже відразу після придбання акцій компанія випускає щоквартальний звіт, який похитує довіру інвесторів та змушує цінність акцій зменшитися більш ніж на 10%, а так і не відновиться. Інвестор тримає акції збитково, без можливості продати акції, фактично збиті.

І навпаки, деякі інвестори, особливо ті, хто коротко продає, можуть зіткнутися з вітром на дні ринку. Наприклад, інвестор може передбачити спад в економіці та придбати пут-опціони на S&P 500. Інвестор отримує прибуток, якщо ринок продовжує падати. Однак майже відразу після придбання пут-опціонів ринок несподівано згуртується, і опціони інвестора швидко стають “без грошей” або нікчемними. У цьому випадку відбій відбувається на етапі відновлення, і інвестор втрачає інвестиції.

Фінансові ринки різко змінюються.Багато аналітиків шукають моделі, що пояснюють закономірності на ринках, щоб інвестор міг вибрати правильні класи активів.Дослідження Сонама Шрівастави та Рітабрати Бхаттачарії під назвою “Оцінка будівельних блоків динамічно адаптивної систематичної торгової стратегії” пояснює, щоструктуразапасіврізниться внаслідок фундаментальних змін у макроекономічних змінних, політиці чи нормативних актах.

Автори заявляють, що трейдер повинен адаптувати свій стиль торгівлі, щоб використовувати різні фази на фондових ринках.Вони також пропонують інвесторам обирати класи активів у різних ринкових режимах, щоб забезпечити стабільний профіль прибутковості з урахуванням ризику.Однак різні експерти пропонуватимуть різні поради.

Хвиля звертається до будь-якого руху ціни, яке відбувається в протилежному напрямку від передбачуваної ставки трейдера, що часто призводить до збитків або, якщо вони здатні, подолати коливання ціни, щоб зберегти інвестиції і навіть отримати прибуток.

Приклад реального світу

6 грудня 2018 року CNBC повідомив, що акції видавались як новина про погіршення торгових відносин між США та Китаєм та можливість економічного уповільнення досягла інвесторів.Поради фахівців різноманітні.

Щоб подолати волатильність, один експерт рекомендував інвесторам обрати довгострокову стратегію, яка відповідає їх сильним сторонам, і дотримуватися цієї стратегії незалежно від рухів вітром.Що стосується інвестицій, інший експерт рекомендував інвестувати в більш стабільні сектори, такі як охорона здоров’я, та уникати більш нестабільних секторів, таких як нерухомість.Більшість експертів очікували значної волатильності в короткостроковій перспективі, і один рекомендував зайняти оборонну позицію.Однак він також заявив, що довгостроковий портфель на основі акцій виграє.