Фонд ультракоротких облігацій

Що таке фонд ультракоротких облігацій?

Фонд ультракоротких облігацій – це фонд облігацій, який інвестує лише в інструменти з фіксованим доходом з дуже короткостроковим строком погашення. Фонд ультракоротких облігацій в ідеалі інвестуватиме в інструменти зі строком погашення близько одного року. Ця стратегія інвестування, як правило, пропонує вищу дохідність, ніж інструменти грошового ринку, з меншими коливаннями цін, ніж типовий короткостроковий фонд.

Переваги ультракоротких фондів облігацій

Фонди надкоротких облігацій дають інвесторам більш значний захист від ризику процентної ставки, ніж інвестиції в довгострокові облігації. Оскільки ці фонди мають дуже низький термін дії, збільшення процентної ставки впливатиме на їх вартість менше, ніж середньо- або довгостроковий фонд облігацій.

Хоча ця стратегія забезпечує більший захист від підвищення процентних ставок, вони, як правило, несуть більший ризик, ніж більшість інструментів грошового ринку. Крім того, депозитні сертифікати (компакт-диски) відповідають регульованим інвестиційним принципам, але фонд ультракоротких облігацій не має більше регулювання, ніж стандартний фонд із фіксованим доходом.

Фонди надкоротких облігацій проти інших інвестицій з низьким ризиком

Основні відмінності між фондами ультракоротких облігацій та іншими інвестиціями з відносно низькими ризиками, такими як фонди грошового ринку та депозитні сертифікати, не є широко зрозумілими.

Наприклад, фонди грошового ринку можуть інвестувати лише у високоякісні короткострокові інвестиції, видані урядом США, американськими корпораціями, державними та місцевими органами влади. І навпаки, ультракороткі фонди мають більше свободи і, як правило, переслідують більш високі доходи, інвестуючи в більш ризикові цінні папери. Крім того, коливання чистих активів (ЧСН) фондів надкоротких облігацій коливається. Навпаки, фонди грошового ринку намагаються підтримувати ВЧА стабільною на рівні 1,00 долара за акцію. Фонди грошового ринку також підлягають суворій диверсифікації та строкам зрілості. Однак ці норми не застосовуються до фондів надкоротких облігацій.

Крім того, Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) не покриває та не гарантує кошти надкоротких облігацій. З іншого боку, депозит сертифіката застрахований до 250 000 доларів. FDIC охоплює компакт-диски, що обіцяє повернення основного боргу та визначеної процентної ставки, оскільки депозит зберігається у банку або ощадливої ​​установи. Крім того, компакт-диски, як правило, пропонують вищу процентну ставку за внесеними коштами, ніж звичайний ощадний рахунок.

Фонди надкоротких облігацій, у яких зберігаються цінні папери з більш тривалими середніми строками погашення, також є більш ризикованими, ніж фонд із коротшими середніми термінами погашення, за інших рівних факторів.

Кредитна якість фондів ультракоротких облігацій

Для інвесторів важливо дослідити типи цінних паперів, в які інвестує ультракороткий фонд, оскільки може відбутися зниження кредиту або дефолт портфельних цінних паперів. Кредитний ризик є меншим фактором для фондів надкоротких облігацій. Знижений ризик обумовлений тим, що вони в основному інвестують у державні цінні папери. Однак інвестори повинні знати про надкороткі фонди облігацій, які інвестують в облігації компаній з нижчим кредитним рейтингом, похідні цінні папери або іпотечні цінні папери приватної марки. Такі типи фондів, як правило, схильні до вищого рівня інвестиційного ризику.

Фонди ультракоротких облігацій та високі процентні ставки

В умовах високих процентних ставок ультракороткі облігаційні фонди певних типів можуть бути надто схильними до втрат. Потенційним інвесторам важливо дослідити “тривалість” фонду, яка визначає, наскільки чутливим може бути портфель фонду до коливань процентних ставок.

Будь-яка інвестиція, яка обіцяє більш значний потенціал повернення без додаткового ризику, повинна викликати скептицизм. Інвестори можуть дізнатися більше про фонд ультракоротких облігацій, прочитавши всю доступну інформацію фонду, включаючи повний проспект.

Приклад із реального світу

Ось короткий список деяких найбільш ефективних фондів ультракоротких облігацій:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• ETF облігацій з плаваючою ставкою iShares (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• ETF коротких казначейських облігацій iShares (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)