Непокритий арбітраж відсотків

Визначення арбітражу непокритих процентів

Арбітраж без непокритих процентів – це форма арбітражу, що передбачає перехід від національної валюти, що має нижчу процентну ставку, до іноземної, яка пропонує вищу ставку відсотків за депозитами. Ця транзакція передбачає валютний ризик, оскільки інвестору або спекулянту потрібно буде перетворити надходження валютних депозитів назад у національну валюту через деякий час у майбутньому. Термін “непокритий” у цьому арбітражі стосується того, що цей валютний ризик не покривається форвардним або ф’ючерсним контрактом.

Розбиття непокритого арбітражу відсотків

Непокритий процентний арбітраж передбачає незахищений обмін валют з метою отримання більшої прибутковості завдяки різниці процентних ставок між двома валютами. Загальна віддача від непокритого процентного арбітражу значно залежить від коливань валютних курсів, оскільки несприятливий рух валюти може знищити всі прибутки і фактично навіть призвести до негативної віддачі. Якщо різниця процентних ставок, отримана за рахунок інвестування в іноземній валюті, становить 3%, а іноземна валюта подорожчає до національної валюти на 2% протягом періоду зберігання, то загальний прибуток від цієї арбітражної діяльності становить 5%. З іншого боку, якщо іноземна валюта знецінюється на 4% протягом періоду зберігання, загальний прибуток становить -1%.