Пайовик
Що таке власник паю?
Власник паю – це інвестор, який володіє однією або кількома паями в інвестиційному трасті або головному товаристві з обмеженою відповідальністю (MLP). Одиниця еквівалентна частці або частці відсотка. Власники паїв отримують конкретні права, викладені в декларації про довіру, яка регулює дії довіри.
Найпоширеніший тип пайової довіри – це інвестиційний механізм, який об’єднує кошти інвесторів для придбання портфеля активів. Ці пайові трасти інвестують у багато класів активів (акції з великою капіталізацією, малу капіталізацію, внутрішні, міжнародні тощо), облігації (інвестиційний клас, високодохідні, ринки, що розвиваються, неоподатковувані тощо), нерухомість, та інші цінні папери.
Розуміння власників паїв
Для цих пайових трестів існує цілий спектр варіантів вибору ризику / винагороди для інвесторів. Власник паю отримує вплив на пул цінних паперів і може вільно торгувати паями в будь-який час, хоча пайовий траст, як правило, є менш ліквідним, ніж, скажімо, біржовий фонд (ETF), і ціна торгуваної одиниці може не бути еквівалентною чистій вартості активів (СЧА) пайової довіри на акцію.
Ключові винос
- Власник паю – це інвестор, який володіє паями в інвестиційному трасті або мажоритарному товаристві з обмеженою відповідальністю (MLP).
- Найпоширеніший тип пайової довіри – це інвестиційний механізм, який об’єднує кошти інвесторів для придбання портфеля активів.
- Власники паїв можуть також мати зацікавленість у головному товаристві з обмеженою відповідальністю (MLP), інвестиційному інструменті з пільговим оподаткуванням.
- Дохід, який отримують власники паїв, оподатковується як прохідний дохід.
Власники паїв також можуть бути зацікавлені у головному товаристві з обмеженою відповідальністю (MLP), інвестиційному інструменті, який пропонує значні податкові переваги як для генеральних, так і для обмежених партнерів. Більшість МЛП припадає на енергетичний сектор. Наприклад, трубопровідні компанії надають перевагу структурі MLP, щоб пропонувати пільговий податковий режим грошових потоків партнерам та власникам паїв. Що в першу чергу приваблює власників паїв, це потенціал отримання високих доходів MLP.
Одна відмінність між пайовиками та акціонерами полягає в тому, що, хоча власники паїв можуть мати певні права голосу, ці права часто є набагато більш обмеженими, ніж права акціонерів.
Оподаткування власників паїв
За пайові трасти власники паїв сплачують податки на прибуток з відсотків, дивідендів та приросту капіталу, розподіленого їм, якщо паї знаходяться на податковому рахунку. Підрозділ трестів надсилає всім власникам паїв форму IRS 1099.
У випадку з головними товариствами з обмеженою відповідальністю, частка кожного власника паю в доходах, прибутках, відрахуваннях, збитках та кредитах відображається у Додатку К-1. Якщо чиста сума позитивна, власник паю сплачує податок на основі прохідності, незалежно від того, отримано грошовий розподіл чи ні; якщо є чистий збиток, сума може бути перенесена і використана проти майбутнього доходу, але лише з тієї самої MLP.
Приклад власника паю
Скажімо, інвестор зацікавлений у тому, щоб бути пайовим власником інвестиційного трасту (REIT). Інвестор ретельно перевіряє ситуацію та вирішує придбати акції Prologis, Inc. (PLD), найбільшої компанії у світі з продажу нерухомості, тому що їм подобаються активи в портфелі та його потенціал для зростання в поточних ринкових умовах. Весь дохід, який отримує пайовик, оподатковуватиметься як прохідний дохід.