Психологія зон підтримки та опору
Технічні аналітики використовують рівні підтримки та опору для виявлення цінових точок на графіку, де ймовірності сприяють паузі або розвороту переважаючої тенденції. Підтримка відбувається там, де очікується пауза низхідного тренду через концентрацію попиту. Опір виникає там, де висхідний тренд очікується тимчасово призупинити через концентрацію пропозиції.
Ці рівні, хоча на перший погляд вони можуть здатися довільними, засновані на ринкових настроях та закріпленні. Тут ми розглядаємо, як зони підтримки та опору значною мірою формуються людськими емоціями та психологією.
Ключові винос
- Концепції рівня торгівлі підтримують і протидіють важливим рівням цін на графіках, які, як правило, виступають бар’єрами, не даючи ціні активу рухатися в певному напрямку.
- Психологія ринку відіграє важливу роль, оскільки торговці та інвестори згадують минуле та реагують на мінливі умови, щоб передбачити майбутній рух ринку.
- Зміщення зон опору та підтримки можна виявити, зрозумівши настрої та емоції окремих учасників ринку та те, як це сукупність доходить до ринку.
Психологія, що стоїть за підтримкою та опором
На даному фінансовому ринку, як правило, є три типи учасників за будь-якого рівня цін:
- Ті, хто довго і чекає, поки ціна зросте
- Ті, хто короткий і сподівається, що ціна впаде
- Ті, хто ще не вирішив, яким шляхом торгувати і залишитися в стороні
Оскільки ціна зростає з рівня підтримки, довготривалі трейдери можуть бути щасливими і можуть подумати про збільшення своїх позицій, якщо ціна знизиться до того самого рівня підтримки. Трейдери, яким не вистачає в цій ситуації, починають ставити під сумнів свої позиції і можуть купувати для покриття (виходу з позиції), щоб вийти на рівень беззбитковості або поблизу, якщо ціна знову досягне рівня підтримки. Трейдери, які раніше не виходили на ринок на такому рівні цін, можуть бути готові кинутись і довго йти, якщо ціна повернеться до рівня підтримки. По суті, велика кількість трейдерів може з нетерпінням чекати придбання на цьому рівні, додаючи йому сили як області підтримки. Якщо всі ці учасники все-таки куплять на цьому рівні, ціна, ймовірно, знову відскочить від підтримки.
Однак ціна може впасти прямо через рівень підтримки. Оскільки ціна продовжує падати, трейдери швидко зрозуміють, що рівень підтримки не тримається. Тривалі трейдери можуть чекати, поки ціна підніметься до попереднього рівня підтримки, який тепер буде діяти як опір, щоб вийти зі своїх торгів, сподіваючись обмежити свої втрати. Короткі трейдери зараз задоволені і можуть розглянути можливість додавання своїх позицій, якщо ціна перегляне рівень ціни. Нарешті, трейдери, які ще не вийшли на ринок, можуть зіткнутися, якщо ціна повернеться до попереднього рівня підтримки, в очікуванні подальшого зниження цін. Знову ж таки, велика кількість трейдерів може бути готова зробити крок на цьому рівні, але тепер замість того, щоб купувати, вони будуть продавати. Ця сама поведінка може бути свідком навпаки з реакцією трейдерів на рівні опору.
Приклади зміщення зон
Ці приклади ілюструють важливий принцип технічного аналізу: те, що раніше діяло як опора, з часом стане стійким. І навпаки, рівні, що сформували опір, діятимуть як підтримка, як тільки ціна проб’ється вище рівня опору. Це можна побачити на будь-якому графіку або в будь-якому часовому проміжку. Хоча інвестори зазвичай посилаються на щоденні графіки для визначення сфер підтримки та опору, для встановлення цих областей також використовуються менші часові рамки, особливо короткостроковими трейдерами.
Наприклад, на графіку нижче вказаний тижневий графік цін на свічники Montreal Trucking Company. Як показує синя горизонтальна лінія, існує опір на рівні 15 доларів, що перешкоджає підвищенню ціни вище цього рівня. Існує також підтримка на рівні 7 доларів.
Короткий огляд
Зони підтримки та опору можна побачити не тільки за певними цінами; вони можуть змінюватися разом із лініями тренду вгору або вниз.
Емоції та поведінка людини
інстинкт стада це терміни, які з’являються при обговоренні психології фінансових ринків. Це пов’язано з тим, що людські емоції відіграють певну роль у ціновій дії, що спостерігається на ринках. Тоді графік цін можна сприймати як часову шкалу оптимізму та песимізму. Діаграми цін ілюструють реакцію учасників ринку на зміни майбутніх очікувань.
Наприклад, у описаній вище поведінці учасників ринку спостерігаються страх і жадібність. Оскільки ціна падає до рівня підтримки, трейдери, які вже давно поповнюють свої позиції, заробляють більше грошей. Тим часом торговці, яким не вистачає коштів, купуватимуть для покриття, бо бояться втратити гроші. Інстинкт стада також демонструється в цьому прикладі, оскільки торговці, як правило, збираються біля цих рівнів підтримки та опору, додатково зміцнюючи їх.
Трейдери також можуть колективно випробувати умовну відповідь, яка, як відомо, називається закріпленням. Закріплення – це евристика, виявлена поведінковими фінансами, яка описує підсвідоме використання недоречної інформації, такої як ціна придбання цінного паперу, як фіксованої контрольної точки (або якоря) для прийняття подальших рішень щодо цієї цінної папери. Отже, якщо рівень опору чи підтримки був встановлений у минулому, він може створити спільний якір, де ці самі рівні зустрінуться з опором чи підтримкою в майбутньому. На малюнку нижче показано щоденний графік фармацевтичного виробника Елі Ліллі (NYSE: LLY ), що вказує на два попередні піки цін, що сформували опір, що відображає значний висхідний тренд. Дійсно, ми бачимо підтримку знову і знову, коли ціна падає близько $ 33,50, оскільки цей рівень цін забезпечував потужну підтримку щонайменше три рази раніше.
Емоційні рівні цін
Інші рівні підтримки та опору, на які впливають людські емоції, включають круглі цифри (оскільки їх легко запам’ятати), 52-тижневі максимуми та мінімуми та історичні події, такі як нові ринкові максимуми. Трейдери та інвестори, як правило, тяжіють до цих психологічних рівнів цін з кількох причин. Одне з них полягає в тому, що ці ціни були значними в минулому, і торговці знають, що вони, ймовірно, будуть знову. Учасники ринку часто оцінюють майбутні очікування, виходячи з того, що сталося в минулому; якщо рівень підтримки працював у минулому, трейдер може припустити, що він знову забезпечить надійну підтримку.
Ще однією причиною того, що емоційні рівні цін є значними, є те, що вони привертають багато уваги та створюють очікування, що може призвести до збільшення обсягу, оскільки більше трейдерів готуються відповісти. Наприклад, нові ринкові максимуми викликають ажіотаж, оскільки трейдери уявляють, що ціна зростає, без попереднього рівня опору, який би її уповільнив. Коли бики беруть на себе відповідальність, ейфорія може призвести до значного поштовху вище попереднього максимуму, як правило, зі збільшенням участі на ринку, поки ентузіазм не зменшиться і не встановиться новий рівень опору.
Питання що часто задаються
Що таке рівні підтримки та опору та як вони формуються?
Рівень підтримки можна вважати підлогою, а рівень опору – стелею для цін на ринку. Ціни падають і перевіряють рівень підтримки, який або “утримається”, і ціна відскочить, або рівень підтримки буде порушений, а ціна впаде через підтримку і, ймовірно, продовжиться нижче до наступного рівня підтримки. Ці рівні формуються, частково, завдяки ринковій психології, яка встановлює бичачі настрої на підтримку та ведмежі на опір.
Чому ці рівні важливі для технічних трейдерів?
Трейдери використовують рівні підтримки та опору для планування точок входу та виходу для торгів. Якщо цінова дія на графіку порушує рівні підтримки, це розглядається як можливість придбати або зайняти коротку позицію, залежно від того, що трейдер бачить з інших показників. Якщо порушення відбувається при висхідному тренді, це може бути навіть ознакою розвороту.
Як закріплення впливає на рівень підтримки та опору?
Закріплення має довільне значення і надає йому значення для торговців. Таким чином, встановлений раніше рівень підтримки чи опору може стати опорним пунктом, на якому будуть спостерігатися майбутні спротиви чи підтримка – хоча ці пункти можуть не відображати жодних основ. Подібним чином, круглі цифри, такі як 1000 або 25 000 доларів, можуть служити рівнями підтримки чи опору не тому, що вони керуються принципово, а мають символічне значення як психологічні якорі. Оскільки ці рівні порушені, трейдери можуть відповідно регулювати свої якіри.
Суть
Технічні аналітики використовують зони підтримки та опору для вивчення минулих цін та прогнозування майбутніх рухів на ринку. Ці зони можуть бути намальовані за допомогою простих інструментів технічного аналізу, таких як горизонтальні лінії або лінії тренду вгору / вниз, або за допомогою застосування більш досконалих показників, таких як відтворення Фібоначчі. Психологія ринку відіграє важливу роль у ціновому русі даного інструменту, оскільки трейдери та інвестори згадують минуле, реагують на мінливі умови та передбачають майбутній рух ринку. Знання того, про що думає ринок, є найкращим способом визначити, що він буде робити далі.