Купити для покриття

Що купувати для покриття?

Покупка для покриття відноситься до замовлення на купівлю, зробленого на біржі або інших цінних паперах, що перелічені для закриття існуючої короткої позиції  Короткі продажу  передбачають продаж акцій компанії, що інвестор не володіє, так як акції запозичені у брокера, але потрібно бути погашені в якому – то момент. 

Розуміння Buy to Cover

Покупка для покриття порядку придбання рівної кількості акцій, що позичається, “покриває” короткий продаж і дозволяє повернути акції первісному кредитору, як правило, власному брокеру-дилеру інвестора, якому, можливо, довелося позичити акції від  третьої сторони.

Короткий продавець робить ставку на те, що ціна акції падає, і прагне викупити акції за нижчою ціною, ніж початкова коротка ціна продажу. Короткий продавець повинен оплатити кожен виклик націнки та викупити акції, щоб повернути їх позикодавцю.

Зокрема, коли акції починають підніматися вище ціни, за якою акції були вкорочені, брокер короткого продавця може вимагати, щоб продавець виконав покупку для покриття замовлення як частину виклику на маржу. Щоб цього не сталося, короткий продавець повинен завжди зберігати достатню  купівельну спроможність на своєму брокерському рахунку, щоб здійснити будь-які необхідні угоди “придбати для покриття” до того, як ринкова ціна акції спричинить виклик маржі.

Купуйте для покриття та маржинальних торгів

Інвестори можуть здійснювати готівкові операції під час купівлі-продажу акцій, тобто вони можуть купувати готівку на власних брокерських рахунках і продавати те, що придбали раніше. Крім того, інвестори можуть купувати та продавати на маржі за рахунок коштів та цінних паперів, запозичених у своїх брокерів. Таким чином, короткий продаж за своєю суттю є маржовою торгівлею, оскільки інвестори продають те, що їм ще не належить.

Торгівля на маржі є ринкова вартість базового цінного паперу рухається проти позицій, які вони зайняли в маржинальних торгах, а саме зниження цінностей цінних паперів при купівлі на маржі та зростання цін цінних паперів при короткому продажі. Інвестори повинні задовольняти вимоги до націнки, вносячи додаткові грошові кошти або здійснюючи відповідні операції купівлі-продажу, щоб компенсувати будь-які несприятливі зміни у вартості базових цінних паперів.

Коли інвестор продає короткий термін, а ринкова вартість базового цінного паперу перевищує ціну короткого продажу, дохід від попереднього короткого продажу буде меншим, ніж потрібно для його викупу. Це призведе до втрати позиції інвестора. Якщо ринкова вартість цінного папера продовжує зростати, інвестору доведеться платити все більше, щоб викупити цінні папери. Якщо інвестор не очікує, що цінні папери в найближчій перспективі впадуть нижче первісної ціни короткої продажу, їм слід розглянути можливість покриття короткої позиції раніше, ніж пізніше.

Приклад придбання для покриття

Припустимо, трейдер відкриває коротку позицію на складі ABC. Після їхніх досліджень вони вважають, що ціна акцій ABC, яка зараз торгується на рівні 100 доларів, впаде в найближчі місяці, оскільки фінансові дані компанії сигналізують про те, що компанія зазнає лиха. Щоб отримати прибуток від дисертації, трейдер позичає у брокера 100 акцій ABC і продає їх на відкритому ринку за поточною ціною 100 доларів.

Згодом акції ABC падають до 90 доларів, і трейдер робить покупку для покриття замовлення на придбання акцій ABC за новою ціною та повернення брокеру 100 позичених ними акцій. Трейдер повинен розмістити покупку для покриття замовлення перед викликом на маржу. Трансакція приносить трейдеру прибуток у розмірі 1000 доларів: 10 000 доларів (ціна продажу) – 9 000 доларів (ціна придбання).