Скоригована балансова вартість
Що таке скоригована балансова вартість?
Скоригована балансова вартість є мірою оцінки компанії після зобов’язань – включаючи позабалансові зобов’язання – та активів, скоригованих з урахуванням справжньої справедливої ринкової вартості. Потенційний мінус використання скоригованої балансової вартості полягає в тому, що бізнес може коштувати більше, ніж його заявлені активи та зобов’язання, оскільки він не оцінює нематеріальні активи, не враховує знижки або фактори в умовних зобов’язаннях. Однак це не часто приймають як точну картину операційної вартості вигідної компанії; однак це може бути способом захоплення потенційного власного капіталу, наявного у компанії.
Ключові винос
- З коригованою балансовою вартістю оцінка коригується для відображення справедливої ринкової вартості.
- Метод оцінки коригованої балансової вартості найчастіше застосовується для присвоєння вартості компаніям, що переживають загрозу, або яким належать матеріальні активи.
- Недоліком використання скоригованої балансової вартості є те, що бізнес може коштувати більше, ніж заявлені активи та зобов’язання, оскільки він не оцінює нематеріальні активи.
Як працює скоригована балансова вартість
Існує кілька методів, за допомогою яких інвестор може призначити бізнесу вартість або ціну. Рішення, яку форму методу оцінки використовувати, включає кілька факторів, таких як тип фірми та доступність інформації.
Метод оцінки балансової вартості, що скоригований, найчастіше використовується для присвоєння вартості компаніям, що переживають загрозу ліквідації, або компаніям, які мають матеріальні активи, такі як майно чи цінні папери. Аналітики можуть використовувати скориговану балансову вартість для визначення нижньої ціни вартості компанії, коли передбачають банкрутство або продаж через фінансові труднощі.
Особливі міркування
Коригування балансової вартості фірми передбачає покроковий аналіз. Деякі з них є простими, такі як готівка та короткостроковий борг. Ці статті вже відображаються на балансі за справедливою ринковою вартістю.
Вартість дебіторської заборгованості, можливо, доведеться коригувати залежно від віку дебіторської заборгованості. Наприклад, дебіторська заборгованість, що прострочилась на 180 днів (і, мабуть, сумнівна), отримає зменшення вартості порівняно з дебіторською заборгованістю до 30 днів. Запаси можуть підлягати коригуванню залежно від методу обліку запасів. Якщо фірма використовує метод Last In, First Out (LIFO), резерв LIFO повинен бути доданий назад.
Основні засоби (ПЗЕ) піддаються значним корекціям, зокрема вартості землі, яка зберігається на балансі за історичною вартістю. Вартість землі, швидше за все, була б набагато більшою за історичну вартість у більшості випадків. Повинні бути складені оцінки того, які будівлі та обладнання можна отримати на відкритому ринку.
Процес регулювання стає все більш складним з речами, як я ntangible активів, умовних зобов’язань, відкладених податкових активів або зобов’язань, а також на позабалансовому (OBS) елементів. Крім того, інтереси меншин, якщо вони є, вимагатимуть більших коригувань балансової вартості. Метою є позначення кожного активу та зобов’язання за справедливою ринковою вартістю. Після того, як величини всіх активів та зобов’язань скориговані, аналітик повинен просто вирахувати зобов’язання з активів, щоб отримати справедливу вартість фірми.