Продаж активів
Що таке продаж активів?
Продаж активу відбувається, коли банк або фірма іншого типу продає свою дебіторську заборгованість іншій стороні. Тип безрекурентного продажу відбувається з різних причин, зокрема для зменшення ризику, пов’язаного з активами, отримання вільних грошових потоків або з метою ліквідації. Продаж активів може і часто впливає на чистий прибуток компанії.
Ключові винос
- Продаж активів відбувається, коли компанія продає деякі або всі свої фактичні активи, матеріальні або нематеріальні.
- Під час продажу активів продавець зберігає законну власність на компанію, але не має подальшого звернення до проданих активів.
- Покупець не бере на себе жодних зобов’язань при продажу активів.
- Як правило, з причин, пов’язаних з податковими пільгами, покупці віддають перевагу продажу активів, тоді як продавці надають перевагу продажу акцій.
Як працюють продажі активів
Продаж активів включає фактичні активи бізнесу – зазвичай це сукупність активів – на відміну від акцій. Вони можуть включати складну операцію з точки зору бухгалтерського обліку. Дебіторська заборгованість зберігається як актив на балансі. Продаж активу класифікується як такий, якщо продавець надає покупцеві контроль над майном після здійснення платежу.
Покупець не може звернутися до активів після продажу. Якщо дозволено звернення, ця характеристика призведе до того, що операція буде розглядатися як фінансування – в основному позика. Це не дало б компанії бажаного результату збільшення вільних грошових потоків.
Для банків продаж активів часто здійснюється шляхом продажу окремих позик або пулів цілих позик, або шляхом сек’юритизації дебіторської заборгованості банку. Для інших видів компаній активи можуть бути матеріальними (товарно-матеріальні цінності, нерухомість, обладнання, інвестиції, оборотний капітал або навіть ціла дочірня компанія або підрозділ) або нематеріальними (патенти, торгові марки, авторські права чи гудвіл).
Короткий огляд
Коли уряд здійснює продаж активів, процедура відома як дезінвестування.
Особливі зауваження щодо продажу активів
Під час продажу активів бізнес може вибрати, що саме продавати. Покупець купує будь-який або всі ці окремі активи, продавець зберігає право власності юридичної особи. Покупець може створити нову компанію або використати існуючу дочірню компанію для придбання вибраних активів, поряд з управлінням та контрактами. Продаж активів несе набагато менший ризик для покупця, оскільки будь-які зобов’язання (судові процеси, борги тощо) та непередбачені витрати залишаються відповідальністю продавця.
Зазвичай покупці надають перевагу продажу активів, тоді як продавці надають перевагу продажу акцій. Однак, якщо бізнес не зареєстрований, продаж активів може бути єдиним варіантом, оскільки він не має акцій для продажу чи передачі.
Податкові наслідки продажу активів
Поряд з відсутністю впливу корпоративних зобов’язань, продаж активів пропонує податкові пільги для покупців. Продаж активів дозволяє покупцям збільшити базу оподаткування придбаних активів. Виділяючи вищу вартість для активів, які швидко зношуються (наприклад, обладнання), і розподіляючи нижчі вартості для активів, які амортизуються повільно (наприклад, гудвіл, який має 15-річний термін служби), покупець може досягти значних податкових пільг.
На відміну від цього, для продавця продаж активів часто призводить до вищих податків на прибуток. Хоча деякі давно утримувані нематеріальні активи, такі як гудвіл, оподатковуються за ставкою приросту капіталу, інші активи можуть обкладатися вищими звичайними ставками податку на прибуток. Якщо продані активи перебувають у корпорації “С”, продавець піддається подвійному оподаткуванню. Спочатку корпорація оподатковується при продажу активів покупцеві. Акціонери корпорації оподатковуються знову, коли виручка від продажу розподіляється корпорацією у вигляді дивідендів або в іншій формі.
При продажу акцій усі доходи оподатковуються за нижчою ставкою приросту капіталу; насправді, якщо бізнес зазнає збитків, існує ймовірність того, що вся ціна, яку він сплачує, може бути оподаткованою.