Фінансування активів
Що таке фінансування активів?
Фінансування активів означає використання балансових активів компанії, включаючи короткострокові інвестиції, запаси та дебіторську заборгованість, для позики грошей або отримання позики. Компанія, яка позичає кошти, повинна забезпечити позикодавця заставою в активах.
Розуміння фінансування активів
Фінансування активів значно відрізняється від традиційного, оскільки компанія-позичальник пропонує частину своїх активів для швидкого отримання готівкової позики. Традиційні механізми фінансування, такі як позика на основі проекту, передбачають більш тривалий процес, включаючи бізнес-планування, прогнози тощо. Фінансування активів найчастіше використовується, коли позичальнику потрібна короткострокова готівкова позика або оборотний капітал. У більшості випадків компанія-позичальник, що використовує фінансування активів, передає в заставу свою дебіторську заборгованість; однак використання запасів у процесі запозичення не є рідкістю.
Ключові винос
- Фінансування активів дозволяє компанії отримати позику шляхом застави активів балансу.
- Зазвичай фінансування активів використовується для покриття короткострокової потреби в оборотних коштах.
- Деякі компанії вважають за краще використовувати фінансування активів замість традиційного фінансування, оскільки фінансування базується на самих активах, а не на сприйнятті банком кредитоспроможності компанії та перспектив майбутнього бізнесу.
Різниця між фінансуванням активів та кредитуванням на основі активів
На базовому рівні фінансування активів та позики на основі активів – це терміни, які по суті стосуються одного і того ж, з невеликою різницею. При кредитуванні на основі активів, коли фізична особа позичає гроші для придбання житла чи автомобіля, будинок або транспортний засіб служить заставою для позики. Якщо позика не буде повернена в зазначений період часу, вона потрапляє в дефолт і потім позикодавець може вилучити машину чи будинок та продати їх, щоб погасити суму позики. Те саме поняття стосується підприємств, які купують активи. При фінансуванні активів, якщо інші активи використовуються для того, щоб допомогти фізичній особі отримати право на позику, вони, як правило, не вважаються прямим забезпеченням суми позики.
Фінансування активів, як правило, використовується підприємствами, які прагнуть брати позики під активи, якими вони володіють в даний час. Дебіторська заборгованість, товарно-матеріальні запаси, машини і навіть будівлі та склади можуть бути запропоновані в якості застави за позикою. Ці позики майже завжди використовуються для короткострокових потреб у фінансуванні, таких як готівка для виплати заробітної плати працівникам або для придбання сировини, необхідної для виробництва товарів, що продаються. Отже, компанія не купує новий актив, а використовує власні активи, щоб компенсувати діючий дефіцит грошових потоків. Якщо ж компанія продовжує виконувати дефолт, позикодавець все ще може заволодіти активами та спробувати продати їх, щоб окупити суму позики.
Забезпечені та незабезпечені позики у фінансуванні активів
Раніше фінансування активів, як правило, вважалося крайнім способом фінансування; однак стигма навколо цього джерела фінансування з часом зменшується. Це в першу чергу стосується малих компаній, стартапів та інших компаній, яким не вистачає досвіду чи кредитного рейтингу, щоб претендувати на альтернативні джерела фінансування.
Існує два основних типи позик, які можуть бути надані. Найбільш традиційним видом є забезпечена позика, в якій компанія позичає, передаючи в заставу актив під борг. Кредитор розглядає вартість закладеного активу замість того, щоб дивитись на кредитоспроможність компанії загалом. Якщо позика не повертається, позикодавець може арештувати актив, переданий під заставу боргу. Позики під заставу не передбачають спеціального забезпечення; однак позикодавець може мати загальну вимогу щодо активів компанії, якщо погашення не проводиться. Якщо компанія збанкрутує, забезпечені кредитори зазвичай отримують більшу частку своїх вимог. Як результат, забезпечені позики зазвичай мають нижчу процентну ставку, що робить їх більш привабливими для компаній, які потребують фінансування активів.