Порука

Що таке застава?

Фінансування надає фінансову установу на межі зриву, вимагаючи скасування боргів перед кредиторами та вкладниками. Фінансова підтримка – це протилежність  фінансової допомоги, яка передбачає порятунок фінансової установи сторонніми сторонами, як правило, урядами, що використовують гроші платників податків для фінансування.

Фінансова допомога допомагає запобігти кредиторам нести збитки, тоді як застави зобов’язують кредиторів брати збитки.

Розуміння застави

Покупки та порятунок виникають з необхідності, а не з вибору. Обидва пропонують варіанти допомоги установам в умовах кризи. Фінансова допомога була потужним інструментом у фінансовій кризі 2008 року, але і гроші під заставу мають своє місце.

Інвестори та власники депозитів у проблемній фінансовій установі вважають за краще зберігати організацію платоспроможною, а не стикатися з альтернативою втрати повної вартості своїх інвестицій або депозитів в умовах кризи. Уряди також вважають за краще не дати фінансовій установі зазнати краху, оскільки масштабне банкрутство може збільшити ймовірність системних проблем на ринку. Ці ризики обумовлені тим, що у фінансовій кризі 2008 року застосовувались фінансові допомоги, а концепція “занадто велика, щоб провалитися” призвела до широкомасштабних реформ.

Вимоги до вступу

Хоча більшість інвесторів знайомі з фінансовими програмами та їх використанням, гроші під заставу також є хитрощами економістів. Європа долучила їх до вирішення багатьох своїх найбільших проблем. Банк міжнародних розрахунків (BIS)  також відкрито говорив про те, як поруки модулі можуть бути використані з акцентом на інтеграції в Європейський Союз. У цих сценаріях гроші під заставу можуть бути використані у випадках, коли повний порятунок уряду малоймовірний.

Як правило, гроші під заставу встановлюються з однієї з трьох причин: 

1. Крах фінансової установи навряд чи створить системну проблему і не матиме наслідків ” занадто великих, щоб провалитися “.
2. Уряд не має фінансових ресурсів, необхідних для фінансової допомоги.
3. Резолюція вимагає використання застави для зменшення кількості виділених коштів платників податків.

Вкладники в США захищені  Федеральною корпорацією страхування депозитів  (FDIC), яка страхує кожен банківський рахунок на суму до 250 000 доларів. У сценарії застави фінансові установи використовуватимуть лише суму депозитів, яка перевищує баланс клієнта в 250 000.

Реальні приклади застави

Резолюції Кіпру та Європейського Союзу наводять два приклади заходів, що вживаються під заставу.