Кошик торгівлі
Що таке торгівля кошиками?
Торгівля кошиком – це замовлення на купівлю або продаж групи цінних паперів одночасно. Торгівля кошиками є важливою для інституційних інвесторів та інвестиційних фондів, які бажають мати велику кількість цінних паперів у певних пропорціях. У міру того, як готівка надходить у фонди та виходить з них, великі кошики цінних паперів повинні купуватися або продаватися одночасно, щоб рух цін за кожним цінним папером не міняв розподілу портфеля.
Ключові винос
- Торгівля кошиками – це стратегія управління портфелем, що використовується інституційними інвесторами для одночасної купівлі або продажу великої кількості цінних паперів.
- Торгові кошики можуть бути еклектичним поєднанням – від колекцій цінних паперів до м’яких товарів до інвестиційних продуктів.
- У торгівлі кошиками використовуються різні типи вагових критеріїв.
Розуміння торгівлі кошиками
Щоб розглянути, як торгівля кошиками вигідна для інвестиційного фонду, припустимо, індексний фонд прагне відстежувати свій цільовий індекс, тримаючи більшість або всі цінні папери індексу. Оскільки надходять нові грошові кошти, які можуть збільшити вартість фонду, менеджер повинен одночасно купувати велику кількість цінних паперів у тій пропорції, яка присутня в індексі. Якби не було можливості здійснити торгівлю кошиками з усіма цими цінними паперами, тоді швидкі зміни цін цінних паперів завадили б індексному фонду утримувати цінні папери у правильних пропорціях.
Як працюють торгівлі кошиками
Торгівля кошиками, як правило, передбачає продаж або придбання 15 і більше цінних паперів і зазвичай використовується для придбання акцій. Такі кошики, як правило, вимірюються за базовим показником або відстежуються за суттю, такою як індекс, для вимірювання їх прибутковості.
Кошики також можуть використовуватися для торгівлі валютами та товарами. Наприклад, інвестор може створити кошик, що включає м’які товари, такі як пшениця, соя та кукурудза. Більшість інвестиційних або брокерських фірм, які пропонують торгівлю кошиками, вимагають мінімальної суми інвестицій.
Розподіл доларів між різними компонентами типового кошика можна визначити, використовуючи різні типи зважувань. Наприклад, критерії зважування доларів розподіляють загальну суму долара для кошика порівну між його компонентами. Стратегія торгівлі кошиками, яка використовує зважування акцій, розподілить загальну суму порівну між пакетами акцій.
Короткий огляд
Торгові операції з кошиками дозволяють інвесторам створити спеціальну для них торгівлю, яка дозволяє легко розподіляти за багатьма цінними паперами та надає їм контроль над своїми інвестиціями.
Переваги використання торгівлі кошиками
- Персоналізований вибір: інвестори можуть створити кошик, який відповідає їхнім інвестиційним цілям. Наприклад, інвестор, який прагне отримати дохід, може створити кошикову торгівлю, що включає лише високодохідні дивідендні акції. Кошики можуть містити запаси певного сектору або які мають певну ринкову капіталізацію.
- Простота розподілу: торгівлі кошиками дозволяють інвесторам просто розподіляти свої інвестиції за кількома цінними паперами. Інвестиції, як правило, розподіляються з використанням кількості акцій, суми в доларах або вагових відсотків. Кількість акцій призначає рівну кількість акцій кожному холдингу в кошику. Розподіл у доларах та відсотках використовує доларову суму або процентну суму для розподілу цінних паперів. Наприклад, якщо інвестор використовує доларову суму для розподілу 50 000 доларів за кошиком з 15 цінних паперів, купується 3 333,33 долари кожної цінової папери.
- Контроль: торгівля кошиками допомагає інвесторам контролювати свої інвестиції. Можна прийняти рішення про додавання або вилучення окремих або декількох цінних паперів у кошик. Відстеження результатів торгівлі кошиками в цілому також економить час на моніторингу окремих цінних паперів та впорядковує адміністративний процес.
Приклад торгівлі кошиками
Припустимо, інвестиційний фонд хоче скористатися волатильністю індексу. Менеджер фонду створює довгий / короткий кошик для відстеження індексу. Кошик насправді не містить цінних паперів. Натомість у ньому є колекція опцій кол і пут.