Компанія з розвитку бізнесу (BDC)

Що таке компанія з розвитку бізнесу (BDC)?

Компанія з розвитку бізнесу (BDC) – це організація, яка інвестує в малі та середні компанії, а також компанії, що переживають проблеми. BDC допомагає малим та середнім фірмам рости на початкових етапах свого розвитку. У разі проблемних підприємств BDC допомагає компаніям відновити міцні фінансові умови.

Створені подібно до закритих інвестиційних фондів, багато BDC, як правило, є державними компаніями, акції яких торгуються на основних фондових біржах, таких як Американська фондова біржа (AMEX), Nasdaq та інші. Як інвестиції вони можуть бути дещо ризикованими, але також пропонують високі дивідендні доходи.

За даними радників закритих фондів, станом на травень 2019 року існує приблизно 49 публічних BDC.

Розуміння компанії з розвитку бізнесу

Конгрес США створив компанії з розвитку бізнесу в 1980 році, щоб сприяти зростанню робочих місць та сприяти бізнесу, що розвивається, у залученні коштів. BDC тісно беруть участь у наданні консультацій щодо діяльності своїх портфельних компаній.

Багато BDC інвестують у приватні компанії, а іноді і в невеликі державні фірми, які мають низькі обсяги торгівлі. Вони забезпечують постійний капітал для цих підприємств, використовуючи різноманітні джерела, такі як власний капітал, борг та гібридні фінансові інструменти.

Кваліфікується як BDC

Щоб отримати кваліфікацію BDC, компанія повинна бути зареєстрована відповідно до розділу 54 Закону про інвестиційну компанію 1940 року. Це має бути вітчизняна компанія, клас цінних паперів якої зареєстрований у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

BDC повинен інвестувати принаймні 70% своїх активів у приватні або державні фірми США з ринковою вартістю менше 250 мільйонів доларів США. Це часто молоді підприємства, які шукають фінансування, або фірми, які страждають або переживають фінансові труднощі. Крім того, BDC повинен надавати управлінську допомогу компаніям у своєму портфелі.

BDC проти венчурного капіталу

Якщо BDC схожі на фонди венчурного капіталу, вони є. Однак є деякі ключові відмінності. Одне стосується природи інвесторів, яких кожен прагне. Фонди венчурного капіталу доступні здебільшого для великих установ та заможних людей через приватні розміщення. На відміну від цього, BDC дозволяють меншим неакредитованим інвесторам інвестувати в них, і, як наслідок, у невеликі компанії, що ростуть.

Фонди венчурного капіталу утримують обмежену кількість інвесторів і повинні пройти певні тести, пов’язані з активами, щоб уникнути класифікації як регульовані інвестиційні компанії. З іншого боку, акції BDC, як правило, торгуються на фондових біржах і постійно доступні як інвестиції для населення.

BDC, які відмовляються брати участь у біржі, як і раніше повинні дотримуватися тих самих норм, що і BDC, що перераховані. Менш жорсткі положення щодо суми запозичень, операцій із пов’язаними сторонами та компенсацій на основі власного капіталу роблять BDC привабливою формою реєстрації для венчурних капіталістів, які раніше не бажали приймати обтяжливе регулювання інвестиційної компанії.

Зворотний бік інвестицій BDC

BDC забезпечують інвесторів схильністю до боргових та пайових інвестицій в переважно приватних компаніях, як правило, закритих для інвестицій.

Оскільки BDC є BDCInvestor.com “, станом на травень 2019 року десять найвищих прибутків BDC розміщували десь від 10,82% до 14,04%.

Інвестори, які отримують дивіденди, сплачуватимуть з них податки за своєю ставкою податку за звичайний дохід. Крім того, інвестиції BDC можуть урізноманітнити портфель інвестора цінними паперами, які можуть мати істотно різну віддачу від акцій та облігацій. Звичайно, той факт, що вони торгують на публічних біржах, забезпечує їм достатню кількість ліквідності та прозорості.

Плюси

• Висока дивідендна дохідність

• Прибуток, що не оподатковується корпорацією

• Відкритий для роздрібних інвесторів

• Рідина