Довірена особа
Що таке довірена особа?
Довірчий керуючий облігаціями – це фінансова установа, якій надано довірчі повноваження, наприклад, комерційний банк або довірча компанія. У свою чергу, цей суб’єкт господарювання має довірчий обов’язок перед емітентом облігацій забезпечувати виконання умов відступу від облігацій. Піклувальником бачить, що процентні облігації платежі і погашення основної суми виробляються в відповідно до графіком, а також захищає інтереси власників облігацій, якщо емітент за замовчуванням.
Ключові винос
- Коли випускається корпоративна облігація, емітент часто наймає довірену особу сторонніх облігацій, як правило, банк або довірчу компанію, щоб представляти інвесторів, які придбають ці облігації.
- Зокрема, довірена особа гарантує, що емітент зберігає довірчий обов’язок щодо своїх власників облігацій, а також дотримуються всіх умов та завітів, визначених у випуску облігацій.
- Договір, укладений емітентом та довіреною особою, називається довірчим договором.
Розуміння піклувальників облігацій
Емітент облігацій – це той, який продає облігації інвесторам або кредиторам для залучення грошей у короткостроковій або довгостроковій перспективі. Емітент об’єднує фінансову групу, відповідальну за андеррайтинг та продаж облігацій. Одним із членів фінансової групи є довірена особа.
Довірчий керуючий облігаціями наймається емітентом облігацій і здійснює нагляд за виконанням зобов’язань або довірчих договорів, що є контрактом між емітентом облігацій та власником облігацій. Довіритель несе фідуціарну відповідальність діяти від імені емітента, а не у власних інтересах. Ім’я та контактна інформація довіреної особи містяться в документі, де висвітлюються умови та умови, яких емітент, позикодавець та довірена особа повинні дотримуватися протягом терміну дії облігації. Розділ абзацу, в якому перелічена роль довіреної особи облігацій, є важливим, оскільки він чітко вказує, як будуть розглядатися непередбачені інциденти. Наприклад, якщо виникає конфлікт інтересів, що включає роль довіреної особи як довіреної особи, у певних відмітках про довіру питання має бути вирішене протягом 90 днів, інакше буде призначено нового довіреного.
Ролі та обов’язки довіреної особи облігацій
Довіритель облігацій відповідає за реєстрацію, передачу та оплату облігацій. Потрібно вести окремі рахунки, контролювати вимоги до облігаційних документів та надавати щомісячні звіти. Він також затверджує поправки до деяких документів та діє від імені власників облігацій, якщо позичальник або емітент порушує певні документи на облігації. Довіритель облігацій повинен мати адекватний персонал та системи, щоб ефективно виконувати свої обов’язки та відповідати різним вимогам федеральних, штатних та облігаційних випусків. Крім того, довірена особа, як правило, відшкодовує всі зобов’язання емітента та всі вжиті дії та провадження, крім випадків порушення правочину або шахрайства. Однією з причин, через яку емітент може найняти довірену особу в облігаціях, є зменшення загального конфлікту інтересів між власниками облігацій та акціонерами.
Не всі види випуску облігацій вимагають використання довіреної особи. Для більшості випусків незабезпечених облігацій старшого віку не існує обов’язку мати довірену особу. У цьому випадку емітент має можливість використовувати фіскального агента або агента-платежника. Опікуни зазвичай використовуються для облігацій на оптовому ринку.