Використовуйте зупинки, щоб захистити себе від втрати ринку

Багато інвесторів і трейдерів не знають, як захистити свої відкриті позиції в акціях, ф’ючерсах та інших цінних паперах. На щастя, деякі прості стратегії керують  зниженням ризику як на бичачому, так і на ведмежому ринках. Ці стратегії включають купівлю-зупинки, покупку-стоп-ліміти, продаж-стоп та продаж-стоп-ліміти. Нижче наведено кілька методів, які інвестори можуть використовувати для ефективного розміщення їх у будь-якому типі ринкових умов.

Типи зупинок продажу 

Продавати зупинки та продавати стоп-ліміти пропонують два потужні методи захисту довгих позицій. Стоп-ордер на продаж, який часто називають стоп-лоссом, встановлює команду продати цінний папір, якщо він досягає певної ціни. Коли цінний папір досягає стоп-ціни, замовлення виконується, а акції або контракти продаються на ринку. Зупинка продажу завжди розміщується нижче ринкової ціни цінних паперів.

Замовлення на обмеження продажу встановлює команду продати цінний папір, якщо досягнута конкретна ціна, якщо ціна не опускається нижче межі, визначеної інвестором або торговцем. Коли цінний папір досягає стоп-ціни, замовлення перетворюється в лімітне замовлення, яке виконується за вказаною лімітною ціною або вище. Жодне замовлення не заповнюється, якщо цінний папір не досягає вказаної ціни зупинки.

Розміщення зупинок продажу на місці

Правильне використання ордерів stop stop і sell stop-limit знижує ризик і захищає ваші інвестиції до певного рівня. Ці інструменти роблять процес прийняття рішень простим і неемоційним, навіть коли ринок переживає неспокій. Вони також вдосконалюють навички управління ризиками, заздалегідь визначаючи ключові цінові зони та підвищуючи переконання, необхідне для твердості між цими діючими рівнями.

Існують два загальноприйняті методи розміщення зупинок продажу, але жодне магічне число або формула не спрацьовують у 100 відсотках часу. Крім того, зупинки можуть бути підняті в міру посилення безпеки.

Перший метод – розмістити зупинку нижче рівня підтримки. Визначте рівень підтримки, подивившись на діаграму та знайшовши, де вона перестала падати під час попередніх спадів. Прорив нижче цієї ціни часто означає, що ціна цінних паперів знизиться ще до того, як рухатись назад.

Другий метод – розмістити зупинку на 5-15 відсотків нижче  ціни придбання залежно від рівня комфорту інвестора. Теоретично, принаймні, це знижує ймовірність катастрофічних втрат. Крім того, попереднє виявлення потенційного мінусу дозволяє інвестору підготуватися до найгіршого сценарію.

Продавати замовлення та зупинятися

Коли цінний папір потрапляє в ціну зупинки продажу та замовлення виконується, це називається зупинкою. Отже, хоча зупинка продажу та замовлення на обмеження продажу утримують інвестора на правій стороні ринків, бувають випадки, коли ці зупинки виконуються безпосередньо перед тим, як безпека повернеться в передбачуваному напрямку.

Як можна цього уникнути? Як правило, уникайте розміщення зупинок на круглих цифрах, таких як 10, 40 або 100, оскільки багато учасників ринку розміщують зупиночні розпорядження на цих рівнях і викликають неприємності від опортуністичних алгоритмів та маркет-мейкерів. Натомість інвестор може розмістити замовлення на непарне число або між круглими номерами, маючи достатньо місця для хитання, щоб пережити потенційний останній раунд тиску на продаж.

Наприклад, якщо багато трейдерів розміщують зупинки продажу на XYZ на рівні 35. У цьому випадку розгляньте можливість розміщення зупинки продажу на рівні 34,75, щоб забезпечити достатньо місця для фінального раунду замовлень на продаж, не зазнаючи зайвих втрат. Хоча інвестор не знає, де саме інші торговці зупиняться, врахування поведінки натовпу має зменшити ймовірність того, що інвестор зупиниться під час тимчасового спаду.

Купуйте стоп-ліміти та купуйте стоп-лімітні замовлення

Стоп-ордер на покупку або стоп-ліміт на покупку захищає ризик зростання, якщо коротка позиція продажу рухається проти інвестора (у цьому випадку вона зростає). Шорти продають невідомий цінний папір, позичаючи акції або контракти у брокера з метою викупу їх за нижчою ціною для отримання прибутку. І навпаки, короткий продавець зазнає збитків, якщо безпека зростає, а короткий продавець змушений викупити його за вищою ціною. Замовлення на зупинку покупки використовується для обмеження збитків або для захисту прибутку від короткого продажу і вводиться вище ринкової ціни. Замовлення виконується на ринку, якщо цінний папір досягає цієї ціни.

Стоп-ліміт на замовлення  на покупку охоплює короткий продаж при досягненні певної ціни, після чого замовлення перетворюється на ліміт. Стоп-ліміт на замовлення на купівлю буде виконаний лише за вказаною лімітною ціною або вище, подібно до стоп-ліміту на продаж.

Розміщення зупинок Buy на місці

Подібно продавати стоп-замовлення та продавати стоп-лімітні замовлення, розміщення стоп-лімітів на купівлю та стоп-ліміти може бути складним. На щастя, є два загальних правила, які пропонують корисні вказівки щодо розміщення:

1. Інвестор повинен розмістити зупинку вище рівня опору. Це ціна, за якої цінний папір має проблеми з переміщенням вище. Інвестор може визначити рівень опору, подивившись діаграму та з’ясувавши, де він перестав рости під час попередніх мітингів. Прорив вище цієї ціни часто означає, що цінні папери піднімуться ще вище перед тим, як повернути назад.
2. Розмістіть зупинку на 5-15 відсотків вище короткої ціни продажу залежно від рівня комфорту інвестора. Їх також можна регулювати вгору, щоб захистити прибуток.

Купуйте замовлення та зупиняйтесь

Ті самі методи, що використовуються з ордерами stop stop і sell stop-limit, можуть застосовуватися для купівлі стоп-ордерів та купівлі стоп-лімітів. Сюди входить уникання круглих чисел та розміщення замовлень навколо непарних чисел.

Наприклад, якщо багато продавців, що продають короткі товари, розміщують зупинки для покупки на XYZ на рівні 35. У цьому сценарії розгляньте можливість розміщення зупинки на покупку на рівні 35,25, щоб забезпечити достатньо місця для останнього раунду замовлень на покупку, не викликаючи зупинки та несучи непотрібну втрату. Хоча інвестор не знає точно, де інші шорти розмістять зупинки, врахування поведінки натовпу має зменшити ймовірність того, що інвестор зупиниться під час тимчасового спаду.

Суть

Трейдери та інвестори можуть захиститися від нестабільних ринків та запобігти непотрібним втратам, використовуючи стоп-продаж, продаж-стоп-ліміт, купівля-стоп та покупка стоп-лімітів. Інвесторам слід витратити час, щоб адаптувати ці інструменти до рівня комфорту та терпимості до ризику.